Elecciones en EE. UU. pesan sobre Wall Street
Por Javier Rava — 2022-11-09 17:22:34 — 1145 lecturas
Estados Unidos se moviliza ante el recuento de votos de las elecciones de medio término, pero no se olvida que mañana se viene el dato de inflación.
Mercado internacional
Inflación, datos de empleo, la FED y las tasas de referencia, y la temporada de balances son algunos de los factores principales que movilizan al mercado desde hace tiempo, sobre un año actual de rojos significativos. Sin embargo, en las últimas horas el punto de mirada se trasladó en gran parte a las elecciones de medio término que se realizaron ayer y que definen el control del senado entre republicanos y demócratas. En este sentido, el ajustado recuento de los votos sigue su curso y se estima que por una mínima diferencia los republicanos controlarán la Cámara de Representantes (cámara baja) mientras que el Senado, o cámara alta, se mantendrá en poder del Partido Demócrata, conservando el Poder Legislativo dividido.
Asimismo, las diversas opiniones se trasladan al Poder Ejecutivo y las inquietudes no son pocas sobre el desempeño del actual presidente demócrata Biden. Esto genera conversaciones que traen a Trump al presente y también al futuro al tener a un mercado que empieza a especular con su vuelta al cargo presidencial, entendiéndose que Wall Street le ofrece un mayor apoyo.
Mientras se escribe el presente comentario a mercado abierto, la incertidumbre en los precios se mantiene a la par del recuento de votos con los índices Dow Jones, Nasdaq y S&P 500 por debajo del 1,50%. De forma particular, META se anota un atractivo ascenso mientras se conoció que despidió a 11.000 empleados, el 13% de su equipo. Esto recordando que hace unos días el mercado valuó a la empresa con una caída del 24% tras su presentación de resultados.
De gran importancia: hacia adelante no todo es elecciones por completo debido a que mañana llegarán los datos de inflación, muy significativos a los ojos del mercado y entidades económicas de Estados Unidos, siendo de los datos que encabezan en importancia este año 2022 y que seguramente promete una rueda volátil. Asimismo, mañana se esperan los resultados trimestrales de NIO, Astrazeneca, entre otros.
Por otro lado, las criptomonedas se mantienen sumergidas en medio de inquietudes y con cotizaciones que se desmoronan en las últimas horas tras el caso del exchange FTX .
Mercado local
A la espera de que YPF presente balance, la empresa expone una fuerte caída en torno al 8% en su ADR en dólares y al momento en que se escribe este comentario. La antesala no es para nada favorable como tampoco lo está siendo para el resto de los activos cotizantes en Nueva York. A la par del mercado de referencia, de principio a fin figuran retornos diarios que ceden notablemente y son varios que lo hacen entre el 3% y 5% negativo.
Al igual que con la renta variable, los bonos en dólares después de apreciarse en un par de ruedas pusieron un freno y se volcaron a retornos negativos a lo largo de toda la curva, con porcentajes alrededor del 1,50% en los bonos referentes AL30 y GD30 en su plaza dólar.
Por otro lado, se dio a conocer el canje de deuda que realizará el Ministerio de Economía. Entre los instrumentos a entregar se encuentran letras a descuento, letras y bonos indexados a CER y bonos dollar linked, por los cuales se ofrecen los tres bonos duales a 2023. Estos últimos vencen en junio, julio y septiembre de 2023 y ofrecen cobertura ante la inflación o devaluación del tipo de cambio oficial (el que mayor aumento obtenga). A su vez, será de interés conocer la adhesión del sector privado al canje, teniendo en cuenta que el mercado se muestra reacio a alargar “duration” posterior a las elecciones.
En cuanto al dólar, el Banco Central volvió a vender dólares y acumula un neto negativo en lo que va del mes, sintiendo la extinción del dólar soja. Las inquietudes sobre el tipo de cambio se trasladan al mercado y los futuros exponen tasas implícitas por encima del 110%. Asimismo, el “carry trade” fue muy rentable en los últimos meses, aunque entre inversores se acrecienta la duda de si se extenderá otro buen tiempo, debido a que el dólar MEP Y CLL hace tiempo que están estables (MEP alrededor de $290) y el historial marca que los movimientos no suelen ser nada tranquilos.
Inflación, datos de empleo, la FED y las tasas de referencia, y la temporada de balances son algunos de los factores principales que movilizan al mercado desde hace tiempo, sobre un año actual de rojos significativos. Sin embargo, en las últimas horas el punto de mirada se trasladó en gran parte a las elecciones de medio término que se realizaron ayer y que definen el control del senado entre republicanos y demócratas. En este sentido, el ajustado recuento de los votos sigue su curso y se estima que por una mínima diferencia los republicanos controlarán la Cámara de Representantes (cámara baja) mientras que el Senado, o cámara alta, se mantendrá en poder del Partido Demócrata, conservando el Poder Legislativo dividido.
Asimismo, las diversas opiniones se trasladan al Poder Ejecutivo y las inquietudes no son pocas sobre el desempeño del actual presidente demócrata Biden. Esto genera conversaciones que traen a Trump al presente y también al futuro al tener a un mercado que empieza a especular con su vuelta al cargo presidencial, entendiéndose que Wall Street le ofrece un mayor apoyo.
Mientras se escribe el presente comentario a mercado abierto, la incertidumbre en los precios se mantiene a la par del recuento de votos con los índices Dow Jones, Nasdaq y S&P 500 por debajo del 1,50%. De forma particular, META se anota un atractivo ascenso mientras se conoció que despidió a 11.000 empleados, el 13% de su equipo. Esto recordando que hace unos días el mercado valuó a la empresa con una caída del 24% tras su presentación de resultados.
De gran importancia: hacia adelante no todo es elecciones por completo debido a que mañana llegarán los datos de inflación, muy significativos a los ojos del mercado y entidades económicas de Estados Unidos, siendo de los datos que encabezan en importancia este año 2022 y que seguramente promete una rueda volátil. Asimismo, mañana se esperan los resultados trimestrales de NIO, Astrazeneca, entre otros.
Por otro lado, las criptomonedas se mantienen sumergidas en medio de inquietudes y con cotizaciones que se desmoronan en las últimas horas tras el caso del exchange FTX .
Mercado local
A la espera de que YPF presente balance, la empresa expone una fuerte caída en torno al 8% en su ADR en dólares y al momento en que se escribe este comentario. La antesala no es para nada favorable como tampoco lo está siendo para el resto de los activos cotizantes en Nueva York. A la par del mercado de referencia, de principio a fin figuran retornos diarios que ceden notablemente y son varios que lo hacen entre el 3% y 5% negativo.
Al igual que con la renta variable, los bonos en dólares después de apreciarse en un par de ruedas pusieron un freno y se volcaron a retornos negativos a lo largo de toda la curva, con porcentajes alrededor del 1,50% en los bonos referentes AL30 y GD30 en su plaza dólar.
Por otro lado, se dio a conocer el canje de deuda que realizará el Ministerio de Economía. Entre los instrumentos a entregar se encuentran letras a descuento, letras y bonos indexados a CER y bonos dollar linked, por los cuales se ofrecen los tres bonos duales a 2023. Estos últimos vencen en junio, julio y septiembre de 2023 y ofrecen cobertura ante la inflación o devaluación del tipo de cambio oficial (el que mayor aumento obtenga). A su vez, será de interés conocer la adhesión del sector privado al canje, teniendo en cuenta que el mercado se muestra reacio a alargar “duration” posterior a las elecciones.
En cuanto al dólar, el Banco Central volvió a vender dólares y acumula un neto negativo en lo que va del mes, sintiendo la extinción del dólar soja. Las inquietudes sobre el tipo de cambio se trasladan al mercado y los futuros exponen tasas implícitas por encima del 110%. Asimismo, el “carry trade” fue muy rentable en los últimos meses, aunque entre inversores se acrecienta la duda de si se extenderá otro buen tiempo, debido a que el dólar MEP Y CLL hace tiempo que están estables (MEP alrededor de $290) y el historial marca que los movimientos no suelen ser nada tranquilos.
