Los bonos en dólares se afirman
Por Javier Rava — 2023-12-06 17:40:59 — 1694 lecturas
La volatilidad se mantuvo latente en un mercado local que cerró la anteúltima rueda bursátil previo al comienzo de un nuevo ciclo. Afuera, el crudo se volvió a desplomar.
Mercado Internacional
Wall Street inició la rueda contando con un enfriamiento laboral según el informe mensual de empleo ADP, es decir, un reporte privado para conocer el estado del mercado laboral y obtener un mejor conocimiento de la economía real. De esta manera, podría utilizarse como un indicador que anticipe los datos oficiales, no obstante, se tiene cierto resguardo en el mercado debido a que son limitados y demostraron que no siempre fueron en la misma línea con el informe laboral oficial, por lo tanto, se espera que el plato fuerte sea el viernes con el informe oficial de empleo del gobierno de EE. UU. En este marco, será clave conocer la dinámica con que se desarrolla el mercado laboral en general, con datos de gran importancia como la creación de empleo, la tasa de desempleo o ingresos medios por hora y que puedan determinan un equilibrio con cierto enfriamiento que no traslade mayor presión inflacionaria.
Hoy, los principales sectores de Estados Unidos cotizaron mixtos y con cierta moderación desde el inicio de jornada, con las tecnológicas de mayor crecimiento que concentra el ETF ARKK extendiendo la tendencia alcista. Por su parte, el sector aerocomercial expuso buenos retornos positivos a diferencia del energético con mayor influencia del petróleo, debido a que el barril de crudo volvió a desplomarse por debajo de los 70 dólares el WTI, un punto positivo en términos inflacionarios, para los objetivos de la FED y para el mercado en sí.
En la misma línea, ante un contexto que permite proyectar una política monetaria más laxa por parte de la FED, que mantenga sin cambios la tasa de referencia la próxima semana y que habilite las expectativas de una reducción de tasas a mitad de año de 2024, la reducción en la curva de tasas nominales de EE. UU. se traslada a las operaciones de mercado. Entre estas, le saca atractivo a los instrumentos de interés que, en parte, podrían haber migrado a oro, el cual se vio despegar del largo periodo en el rango de US$ 1.900 y que hoy se fija en torno a los 2.050 dólares.
Mercado Local
Con el cierre de esta jornada y el viernes feriado, tan solo resta una rueda del mercado local abierta antes de la asunción de Javier Milei como presidente. El lunes se espera que los mercados concentren una volatilidad significativa ante expectativas de cambios en las variables que puedan influir en la coyuntura local y, en específico, al desarrollo del mercado o en la mismísima operatoria.
Los bonos en dólares, en pesos, las acciones, los futuros de dólar en Rofex, entre otros activos podrían acaparar un incremento de la volatilidad como así también el tipo de cambio que, en el caso del MEP viene en una seguidilla de subas y que hoy, aunque levemente, no fue la excepción, aunque pos balotaje parte del mercado estimaba un dólar contra el peso más elevado ante la esencia de la propuesta política del presidente electo. La incertidumbre se seguirá manteniendo elevada por un buen tiempo, aunque el punto de inflexión se centra en gran medida para el 10 de diciembre.
Para finalizar, hoy las acciones no respondieron bien entre los ADR cotizantes de Nueva York. Asimismo, y entre otros rubros, los bancos tampoco mantuvieron una rueda positiva y que en conjunto expusieron a un Merval en dólares que cedió en torno al 2%. La contracara fueron los bonos en dólares que mantienen la buena tendencia positiva y se apreciaron a lo largo de toda la curva, con el 4,52% en el caso del AL30 en su plaza dólar local. Por otro lado, los futuros de dólar en Rofex también incrementaron las expectativas de devaluación y se espera que el año culmine con un dólar oficial en 770, es decir, con un ascenso de más del 110%. En este punto, el mercado espera que dé inicio el tipo de cambio oficial se traslade a $650.
Wall Street inició la rueda contando con un enfriamiento laboral según el informe mensual de empleo ADP, es decir, un reporte privado para conocer el estado del mercado laboral y obtener un mejor conocimiento de la economía real. De esta manera, podría utilizarse como un indicador que anticipe los datos oficiales, no obstante, se tiene cierto resguardo en el mercado debido a que son limitados y demostraron que no siempre fueron en la misma línea con el informe laboral oficial, por lo tanto, se espera que el plato fuerte sea el viernes con el informe oficial de empleo del gobierno de EE. UU. En este marco, será clave conocer la dinámica con que se desarrolla el mercado laboral en general, con datos de gran importancia como la creación de empleo, la tasa de desempleo o ingresos medios por hora y que puedan determinan un equilibrio con cierto enfriamiento que no traslade mayor presión inflacionaria.
Hoy, los principales sectores de Estados Unidos cotizaron mixtos y con cierta moderación desde el inicio de jornada, con las tecnológicas de mayor crecimiento que concentra el ETF ARKK extendiendo la tendencia alcista. Por su parte, el sector aerocomercial expuso buenos retornos positivos a diferencia del energético con mayor influencia del petróleo, debido a que el barril de crudo volvió a desplomarse por debajo de los 70 dólares el WTI, un punto positivo en términos inflacionarios, para los objetivos de la FED y para el mercado en sí.
En la misma línea, ante un contexto que permite proyectar una política monetaria más laxa por parte de la FED, que mantenga sin cambios la tasa de referencia la próxima semana y que habilite las expectativas de una reducción de tasas a mitad de año de 2024, la reducción en la curva de tasas nominales de EE. UU. se traslada a las operaciones de mercado. Entre estas, le saca atractivo a los instrumentos de interés que, en parte, podrían haber migrado a oro, el cual se vio despegar del largo periodo en el rango de US$ 1.900 y que hoy se fija en torno a los 2.050 dólares.
Mercado Local
Con el cierre de esta jornada y el viernes feriado, tan solo resta una rueda del mercado local abierta antes de la asunción de Javier Milei como presidente. El lunes se espera que los mercados concentren una volatilidad significativa ante expectativas de cambios en las variables que puedan influir en la coyuntura local y, en específico, al desarrollo del mercado o en la mismísima operatoria.
Los bonos en dólares, en pesos, las acciones, los futuros de dólar en Rofex, entre otros activos podrían acaparar un incremento de la volatilidad como así también el tipo de cambio que, en el caso del MEP viene en una seguidilla de subas y que hoy, aunque levemente, no fue la excepción, aunque pos balotaje parte del mercado estimaba un dólar contra el peso más elevado ante la esencia de la propuesta política del presidente electo. La incertidumbre se seguirá manteniendo elevada por un buen tiempo, aunque el punto de inflexión se centra en gran medida para el 10 de diciembre.
Para finalizar, hoy las acciones no respondieron bien entre los ADR cotizantes de Nueva York. Asimismo, y entre otros rubros, los bancos tampoco mantuvieron una rueda positiva y que en conjunto expusieron a un Merval en dólares que cedió en torno al 2%. La contracara fueron los bonos en dólares que mantienen la buena tendencia positiva y se apreciaron a lo largo de toda la curva, con el 4,52% en el caso del AL30 en su plaza dólar local. Por otro lado, los futuros de dólar en Rofex también incrementaron las expectativas de devaluación y se espera que el año culmine con un dólar oficial en 770, es decir, con un ascenso de más del 110%. En este punto, el mercado espera que dé inicio el tipo de cambio oficial se traslade a $650.
