Petróleo en USD 100, tasa a 30 años en máximos desde 2007 y temporada de balances en EE. UU.
El petróleo cotiza cerca de los 100 dólares por la persistencia de tensiones en Medio Oriente, dinámica que impulsó los rendimientos del Tesoro a largo plazo y las probabilidades de una política monetaria más restrictiva de parte de la Reserva Federal. Asimismo, la administración Trump estableció nuevos aranceles para más de 80 países, incluyendo una tarifa de 10% para Argentina. En la plaza local, Moody’s mejoró la nota crediticia soberana hacia un nivel equivalente a B- y el dato de EMAE vino por debajo de lo esperado por el mercado.
Argentina registró un superávit comercial de USD 14.000 millones en el primer semestre, con las exportaciones creciendo 24% interanual beneficiadas en gran parte por el aumento del petróleo. El Estimador Mensual de Actividad Económica de mayo presentó una caída del 0,5% respecto a abril, con una dinámica de dos velocidades donde el agro y la energía crecen mientras la industria manufacturera y el comercio retroceden. Por otra parte, el incremento del petróleo hacia la zona de USD 95 podría dificultar el proceso de desinflación que comenzó en abril, teniendo en cuenta que según las principales consultoras los precios de los combustibles se corresponden con un Brent de USD 80.
La agencia Moody’s elevó la nota crediticia Argentina a un nivel equivalente a B-. Pese a esta mejora, el riesgo país aumentó a 437 puntos básicos en sintonía con la venta global de títulos públicos y el retroceso del 1% en el iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB). La dinámica de los bonos locales parece responder al contexto de tasas internacionales y al bajo apetito por el riesgo.
El índice Merval (IMV) finaliza la semana en 2.060 puntos con un avance del 1,5% en el acumulado de las últimas cinco ruedas. Dentro del panel, las empresas energéticas lideraron las subas impulsadas por el valor del crudo, con Pampa Energía (PAM) mostrando un alza del 5,5%. En contraposición, las acciones bancarias mostraron un desempeño neutro o ligeramente negativo. El mercado aguarda el inicio de la temporada de balances en agosto para identificar nuevos factores que impulsen las cotizaciones.
El petróleo Brent opera cerca de USD 100 ante el aumento de la actividad bélica en Medio Oriente y la interrupción del tráfico marítimo, lo que compromete el 35% del suministro global de crudo considerando el Estrecho de Ormuz y el de Bab El Mandeb. En Estados Unidos, se anunciaron nuevos aranceles con una base de 10% para más de 80 países -también aplica para Argentina-.
Las tasas de interés de largo plazo continúan en tendencia alcista, de la mano con los temores inflacionarios y las dudas sobre la sostenibilidad fiscal. El rendimiento del bono a 30 años superó el 5,19%, nivel inédito desde 2007, mientras que el título a 10 años alcanza el 4,68%, su valor más alto desde enero de 2025. Este movimiento reduce el apetito por activos de riesgo a nivel global y genera presión sobre los mercados emergentes. El próximo miércoles la Reserva Federal decidirá sobre la tasa de interés y si bien el escenario base sigue siendo que se mantiene sin cambios, el 80% de los operadores espera un incremento para la reunión de septiembre (incluso el 25% se inclina a proyectar un aumento de 50 puntos básicos).
Los índices bursátiles cerraron con bajas semanales, con el Nasdaq 100 (QQQ) retrocediendo 2,5% en el acumulado. En cuanto a los balances de las empresas tecnológicas; Alphabet (GOOGL) cayó 7% tras reportar mayores gastos en inteligencia artificial, mientras que Tesla (TSLA) descendió 14% por reportar ganancias inferiores a lo previsto. Luego de sus resultados, IBM (IBM) registró una suba del 4% el viernes luego de alcanzar un soporte técnico en la zona de USD 204. Intel (INTC) retrocedió 6% a pesar de anunciar un aumento interanual récord en sus ingresos, afectada por el sesgo negativo que también impacta en empresas como Micron Technology (MU).
La agencia Moody’s elevó la nota crediticia Argentina a un nivel equivalente a B-. Pese a esta mejora, el riesgo país aumentó a 437 puntos básicos en sintonía con la venta global de títulos públicos y el retroceso del 1% en el iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB). La dinámica de los bonos locales parece responder al contexto de tasas internacionales y al bajo apetito por el riesgo.
El índice Merval (IMV) finaliza la semana en 2.060 puntos con un avance del 1,5% en el acumulado de las últimas cinco ruedas. Dentro del panel, las empresas energéticas lideraron las subas impulsadas por el valor del crudo, con Pampa Energía (PAM) mostrando un alza del 5,5%. En contraposición, las acciones bancarias mostraron un desempeño neutro o ligeramente negativo. El mercado aguarda el inicio de la temporada de balances en agosto para identificar nuevos factores que impulsen las cotizaciones.
El petróleo Brent opera cerca de USD 100 ante el aumento de la actividad bélica en Medio Oriente y la interrupción del tráfico marítimo, lo que compromete el 35% del suministro global de crudo considerando el Estrecho de Ormuz y el de Bab El Mandeb. En Estados Unidos, se anunciaron nuevos aranceles con una base de 10% para más de 80 países -también aplica para Argentina-.
Las tasas de interés de largo plazo continúan en tendencia alcista, de la mano con los temores inflacionarios y las dudas sobre la sostenibilidad fiscal. El rendimiento del bono a 30 años superó el 5,19%, nivel inédito desde 2007, mientras que el título a 10 años alcanza el 4,68%, su valor más alto desde enero de 2025. Este movimiento reduce el apetito por activos de riesgo a nivel global y genera presión sobre los mercados emergentes. El próximo miércoles la Reserva Federal decidirá sobre la tasa de interés y si bien el escenario base sigue siendo que se mantiene sin cambios, el 80% de los operadores espera un incremento para la reunión de septiembre (incluso el 25% se inclina a proyectar un aumento de 50 puntos básicos).
Los índices bursátiles cerraron con bajas semanales, con el Nasdaq 100 (QQQ) retrocediendo 2,5% en el acumulado. En cuanto a los balances de las empresas tecnológicas; Alphabet (GOOGL) cayó 7% tras reportar mayores gastos en inteligencia artificial, mientras que Tesla (TSLA) descendió 14% por reportar ganancias inferiores a lo previsto. Luego de sus resultados, IBM (IBM) registró una suba del 4% el viernes luego de alcanzar un soporte técnico en la zona de USD 204. Intel (INTC) retrocedió 6% a pesar de anunciar un aumento interanual récord en sus ingresos, afectada por el sesgo negativo que también impacta en empresas como Micron Technology (MU).