Sólidas compras del BCRA y empresas de IA bajo presión
Argentina registró una inflación de 1,9% en septiembre y el Tesoro renovó el 136% de los vencimientos luego de recomprar títulos en pesos. De la mano de la liquidación de emisiones de deuda, el BCRA pisó el acelerador con la acumulación de reservas y las compras de 2026 ya ascienden a más de USD 15.500 millones. A nivel internacional, las empresas de semiconductores se encuentran bajo presión por los lanzamientos de memorias provenientes de China, las dudas sobre capacidad financiera de las neoclouds y las preocupaciones sobre los ingresos de Anthropic y OpenAl.
En el ámbito macroeconómico local, la inflación de septiembre se ubicó en 1,9%, con lo cual el acumulado del año 2026 alcanzó 23,6%. Las proyecciones ubican la inflación de octubre en 1,7% y en 1,6% para noviembre. Por su parte, el Banco Central aceleró la compra de divisas con adquisiciones diarias de USD 291 millones, USD 101 millones y USD 182 millones, suma que lleva el total acumulado de 2026 a USD 15.500 millones. En el mercado cambiario, el dólar mayorista cotiza en $1.515 y el dólar MEP en $1.535, mientras que la brecha con el contado con liquidación tocó un nivel de 5,5%. Asimismo, los integrantes del equipo económico mantuvieron encuentros con el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en Bangkok, donde hicieron referencia a la disponibilidad de "swaps" con China y Estados Unidos para atender los compromisos de deuda.
La Secretaría de Finanzas llevó adelante una nueva licitación con vencimientos de $4,9 billones y logró una tasa de renovación del 136% al colocar una lecap a enero de 2027, el bono dual TAMAR Dólar Linked a enero de 2028, un instrumento TAMAR a 2028 y un título dual CER TAMAR a 2029, con la mayor demanda concentrada en el título a tasa fija. Según 1816 y Bloomberg Línea, el Tesoro realizó una recompra previa de títulos por aproximadamente $0,7 billones.
En tanto, el riesgo país trepó hasta los 647 puntos básicos a pesar de la buena performance de los bonos de países comparables.
Respecto a las acciones, el índice Merval oscila en un rango acotado entre los 1.700 y 1.800 puntos, con una cotización centrada en los 1.770 puntos. El mercado opera con bajo volumen y le presta cada vez más atención a la variable política.
En cuanto a Estados Unidos, la inflación registró un alza interanual del 3,7%, por encima del 3,6% proyectado por el consenso. Además, la inflación "core" o núcleo avanzó 0,3% mensual frente al 0,2% esperado. Ante este escenario, la Reserva Federal llega a su decisión de tasas de interés el 28 de octubre con una probabilidad del 80% de mantener el nivel actual. No obstante, el mercado descuenta una suba de tasas en diciembre y al menos dos incrementos adicionales durante 2027.
En el mercado de renta variable, el índice S&P 500 operó con sesgo negativo en el acumulado semanal, a pesar de que nueve de sus once sectores presentaron subas. La presión vendedora se concentró en el sector de semiconductores, donde las empresas registraron bajas semanales de hasta 25% a raíz del lanzamiento de memorias por parte de la firma china CXMT, los anuncios de ingresos de Anthropic y OpenAI y las dudas sobre la capacidad financiera de las neoclouds como Coreweave (CRWV). A su vez, el sector financiero inició la temporada de balances con números por debajo de lo esperado en JPMorgan Chase (JPM) y Bank Of America (BAC).
A su vez, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años descendió hasta 5,1% por la búsqueda de refugio ante la caída del sector tecnológico.
La Secretaría de Finanzas llevó adelante una nueva licitación con vencimientos de $4,9 billones y logró una tasa de renovación del 136% al colocar una lecap a enero de 2027, el bono dual TAMAR Dólar Linked a enero de 2028, un instrumento TAMAR a 2028 y un título dual CER TAMAR a 2029, con la mayor demanda concentrada en el título a tasa fija. Según 1816 y Bloomberg Línea, el Tesoro realizó una recompra previa de títulos por aproximadamente $0,7 billones.
En tanto, el riesgo país trepó hasta los 647 puntos básicos a pesar de la buena performance de los bonos de países comparables.
Respecto a las acciones, el índice Merval oscila en un rango acotado entre los 1.700 y 1.800 puntos, con una cotización centrada en los 1.770 puntos. El mercado opera con bajo volumen y le presta cada vez más atención a la variable política.
En cuanto a Estados Unidos, la inflación registró un alza interanual del 3,7%, por encima del 3,6% proyectado por el consenso. Además, la inflación "core" o núcleo avanzó 0,3% mensual frente al 0,2% esperado. Ante este escenario, la Reserva Federal llega a su decisión de tasas de interés el 28 de octubre con una probabilidad del 80% de mantener el nivel actual. No obstante, el mercado descuenta una suba de tasas en diciembre y al menos dos incrementos adicionales durante 2027.
En el mercado de renta variable, el índice S&P 500 operó con sesgo negativo en el acumulado semanal, a pesar de que nueve de sus once sectores presentaron subas. La presión vendedora se concentró en el sector de semiconductores, donde las empresas registraron bajas semanales de hasta 25% a raíz del lanzamiento de memorias por parte de la firma china CXMT, los anuncios de ingresos de Anthropic y OpenAI y las dudas sobre la capacidad financiera de las neoclouds como Coreweave (CRWV). A su vez, el sector financiero inició la temporada de balances con números por debajo de lo esperado en JPMorgan Chase (JPM) y Bank Of America (BAC).
A su vez, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años descendió hasta 5,1% por la búsqueda de refugio ante la caída del sector tecnológico.