Incremento de volatilidad e incertidumbre en los balances
El mercado local presenta un aumento en el riesgo país que impacta en los bonos soberanos, junto con movimientos en el tipo de cambio, compras del Banco Central y cambios metodológicos en el Merval. En el ámbito internacional, los índices caen ante la volatilidad del sector tecnológico, afectado por la deuda en inteligencia artificial, mientras el petróleo sube por conflictos geopolíticos y Brasil afronta elecciones presidenciales.
En la macroeconomía local, se observa un movimiento en el tipo de cambio donde el dólar MEP muestra variaciones con subas iniciales y recortes hacia el cierre de jornada, dentro de una tendencia alcista moderada. Esta dinámica cobra relevancia ante la cercanía del "fixing" de fin de mes para los compromisos ajustados a "dólar linked" y el monitoreo de la brecha cambiaria. Por su parte, el Banco Central realiza compras de divisas en el mercado de cambios para engrosar sus reservas internacionales, aunque con montos diarios de dos dígitos que resultan inferiores a los promedios observados la semana previa.
En el segmento de renta fija local, se pudo apreciar un incremento del riesgo país por encima de los 700 puntos, hecho que provoca un ajuste bajista en la curva de los bonos soberanos. En el plano corporativo, la empresa Aeropuertos Argentinos logró la colocación exitosa de una nueva obligación negociable con una tasa interna de retorno cercana al 8%. No obstante, las cotizaciones y la liquidez de estos instrumentos en el mercado secundario quedan expuestas a la evolución de la tasa de riesgo soberano.
Respecto a la renta variable local, se realizo un cambio en la metodología y composición del índice Merval, con variaciones en las ponderaciones sectoriales y una cotización del indicador en dólares cercana a USD 60. La tendencia general de las acciones locales se mantiene a la baja, con un flujo de fondos negativo que afecta principalmente al sector financiero. El mercado enfoca su atención en la temporada de balances corporativos, a la espera de las presentaciones de empresas clave del sector energético como YPF (YPF) y Vista (VIST).
En la macroeconomía internacional, la atención se concentra en las elecciones presidenciales de Brasil ante la paridad entre los candidatos y su efecto en los mercados de la región. Asimismo, la Reserva Federal se prepara para su decisión de política monetaria, con previsiones de estabilidad en la tasa de interés. En tanto, el índice de volatilidad VIX supera los 20 puntos, reflejo del "índice del miedo" en Wall Street. A su vez, los precios del petróleo Brent y WTI registran aumentos debido a las tensiones geopolíticas que involucran a Estados Unidos, Irán y Arabia Saudita.
En la renta variable internacional, se puede ver como el cierre semanal fue en terreno negativo para los principales índices de Estados Unidos, como el S&P 500 ETF (SPY) y el Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). La presión vendedora se concentra en el sector de las "bigtech", donde los inversores cuestionan los altos niveles de endeudamiento para financiar la inteligencia artificial sin un retorno inmediato de capital. En la temporada de balances, Meta (META) sufre un ajuste en su cotización, mientras Space X (SPCX) presenta balances favorables y se generaron mejoras en las calificaciones sobre la empresa entre los principales bancos de referencia. En contraste, las petroleras ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) se ven favorecidas por el alza del crudo, a la espera de sus reportes contables junto con los de Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Intel (INTC) y NVIDIA (NVDA).
En el segmento de renta fija local, se pudo apreciar un incremento del riesgo país por encima de los 700 puntos, hecho que provoca un ajuste bajista en la curva de los bonos soberanos. En el plano corporativo, la empresa Aeropuertos Argentinos logró la colocación exitosa de una nueva obligación negociable con una tasa interna de retorno cercana al 8%. No obstante, las cotizaciones y la liquidez de estos instrumentos en el mercado secundario quedan expuestas a la evolución de la tasa de riesgo soberano.
Respecto a la renta variable local, se realizo un cambio en la metodología y composición del índice Merval, con variaciones en las ponderaciones sectoriales y una cotización del indicador en dólares cercana a USD 60. La tendencia general de las acciones locales se mantiene a la baja, con un flujo de fondos negativo que afecta principalmente al sector financiero. El mercado enfoca su atención en la temporada de balances corporativos, a la espera de las presentaciones de empresas clave del sector energético como YPF (YPF) y Vista (VIST).
En la macroeconomía internacional, la atención se concentra en las elecciones presidenciales de Brasil ante la paridad entre los candidatos y su efecto en los mercados de la región. Asimismo, la Reserva Federal se prepara para su decisión de política monetaria, con previsiones de estabilidad en la tasa de interés. En tanto, el índice de volatilidad VIX supera los 20 puntos, reflejo del "índice del miedo" en Wall Street. A su vez, los precios del petróleo Brent y WTI registran aumentos debido a las tensiones geopolíticas que involucran a Estados Unidos, Irán y Arabia Saudita.
En la renta variable internacional, se puede ver como el cierre semanal fue en terreno negativo para los principales índices de Estados Unidos, como el S&P 500 ETF (SPY) y el Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). La presión vendedora se concentra en el sector de las "bigtech", donde los inversores cuestionan los altos niveles de endeudamiento para financiar la inteligencia artificial sin un retorno inmediato de capital. En la temporada de balances, Meta (META) sufre un ajuste en su cotización, mientras Space X (SPCX) presenta balances favorables y se generaron mejoras en las calificaciones sobre la empresa entre los principales bancos de referencia. En contraste, las petroleras ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) se ven favorecidas por el alza del crudo, a la espera de sus reportes contables junto con los de Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Intel (INTC) y NVIDIA (NVDA).