¿Por qué cayeron las tecnológicas? Cambio de horario en el mercado y actualidad del dólar
El sector tecnológico sufrió una fuerte caída del 4,5% el viernes por dudas sobre la rentabilidad de las millonarias inversiones en inteligencia artificial, mientras el petróleo WTI perforó los USD 100 tras señales de una posible salida diplomática al conflicto con Irán. En el plano local, el dólar contado con liquidación acumula un alza superior al 8,5% en el año y los bonos apenas le ganaron a la inflación en octubre, en un contexto donde se destacó el espectacular balance de Transener.
El dólar mayorista aumentó 1,1% en octubre, con inflación estimada cercana al 2% para ese mes, y acumula un alza de 5,4% en el año frente a una inflación de 23,6% hasta septiembre. El dólar MEP cotiza en $1.573, el oficial en $1560, el CCL en $1.654 y el mayorista en $1.534; el CCL subió más del 8,5% en el año, con brecha de 5,10% entre MEP y CCL. El balance cambiario mostró superávit por USD 1.500 millones y las compras de particulares se mantienen en USD 2.400 millones. El Banco Central compró USD 96 millones el viernes y las reservas se ubican en USD 48.562 millones. La tasa TAMAR opera en 24,13% nominal. El real brasileño sufrió un fuerte ajuste tras el balotaje que otorgó un cuarto mandato a Lula da Silva, con el dólar subiendo más del 12% en la rueda posterior y cerrando cerca de 5,41 reales. El próximo viernes es el día del bancario, por lo tanto, no habrá liquidación.
Medido en dólares CCL, en el mes los bonos rindieron 0,4% en dólares, apenas por encima de la inflación, mientras el plazo fijo prácticamente no rindió y las acciones cayeron más del 6%. En el programa se consideró que, viendo cómo están las tasas en pesos, es más prudente estar dolarizado o con cobertura de CER.
En lo acumulado del año, Central Puerto (CEPU) acumula una caída de 40% en dólares, Banco Frances (BBAR) de 36% y Loma Negra (LOMA) de 29%. Transener (TRAN) presentó una ganancia operativa de $121 mil millones contra $101 mil millones del mismo período del año anterior, y terminó ganando $82.079 mil millones contra $66.526 mil millones, con margen de EBITDA de 64,4%, ventas +14%, resultado operativo +19,2% y EBITDA +17,2% en el trimestre. Metrogas (METR) reportó un incremento de ventas de 15% pero una caída del resultado neto del 9% respecto del periodo anterior; cotiza en $2340, con precio sobre valor de libros de 0,9. Se sumaron nuevos CEDEARs: DBB de Invesco Base Metals, DBA de agricultura, WEAT de trigo, JMOM de JP Morgan Momentum, LIT de litio y RMX de Van Eck de tierras raras. Transener presentó un balance espectacular, sin deuda y generador de caja, pero el precio cae por el contexto país y el riesgo político.
A partir de hoy, el mercado de Estados Unidos pasa a operar de 11:30 a 18:00 hora argentina, y el segmento de renta variable del mercado argentino ajusta su horario de 10:30 a 18:00. El contado inmediato se mantiene de 10:30 a 17:00. Esta semana presentan balances Apple (AAPL), Palantir (PLTR), AMD (AMD), Pfizer (PFE), Mercado Libre (MELI), McDonald's (MCD) y Qualcomm (QCOM), entre otras. El viernes el sector tecnológico cayó 4,5%, mientras servicios públicos, salud y consumo básico cerraron en verde. Amazon (AMZN) presentó un capex de USD 95.000 millones en inteligencia artificial, lo que generó dudas sobre la rentabilidad de esas inversiones; Microsoft (MSFT) se mostró sólida en números de inversión, rentabilidad y crecimiento, con Azure y buena relación de capex. El múltiplo precio-ganancias del sector tecnológico está en 18,4, por debajo del promedio de 5 años de 25,3 y del de 10 años de 23,0. En lo que va del año el S&P 500 de igual ponderación ganó 13,9%, superando el 10,7% del S&P 500 convencional. El petróleo WTI cae 5,5% y perfora los USD 100, cotizando en USD 98, tras declaraciones de Marco Rubio de que Trump prefiere resolver la guerra con Irán diplomáticamente; el Brent también cae 5,5%, a USD 110, después de haber roto máximos de USD 132. Mañana se realizan las elecciones de medio término en Estados Unidos.
Medido en dólares CCL, en el mes los bonos rindieron 0,4% en dólares, apenas por encima de la inflación, mientras el plazo fijo prácticamente no rindió y las acciones cayeron más del 6%. En el programa se consideró que, viendo cómo están las tasas en pesos, es más prudente estar dolarizado o con cobertura de CER.
En lo acumulado del año, Central Puerto (CEPU) acumula una caída de 40% en dólares, Banco Frances (BBAR) de 36% y Loma Negra (LOMA) de 29%. Transener (TRAN) presentó una ganancia operativa de $121 mil millones contra $101 mil millones del mismo período del año anterior, y terminó ganando $82.079 mil millones contra $66.526 mil millones, con margen de EBITDA de 64,4%, ventas +14%, resultado operativo +19,2% y EBITDA +17,2% en el trimestre. Metrogas (METR) reportó un incremento de ventas de 15% pero una caída del resultado neto del 9% respecto del periodo anterior; cotiza en $2340, con precio sobre valor de libros de 0,9. Se sumaron nuevos CEDEARs: DBB de Invesco Base Metals, DBA de agricultura, WEAT de trigo, JMOM de JP Morgan Momentum, LIT de litio y RMX de Van Eck de tierras raras. Transener presentó un balance espectacular, sin deuda y generador de caja, pero el precio cae por el contexto país y el riesgo político.
A partir de hoy, el mercado de Estados Unidos pasa a operar de 11:30 a 18:00 hora argentina, y el segmento de renta variable del mercado argentino ajusta su horario de 10:30 a 18:00. El contado inmediato se mantiene de 10:30 a 17:00. Esta semana presentan balances Apple (AAPL), Palantir (PLTR), AMD (AMD), Pfizer (PFE), Mercado Libre (MELI), McDonald's (MCD) y Qualcomm (QCOM), entre otras. El viernes el sector tecnológico cayó 4,5%, mientras servicios públicos, salud y consumo básico cerraron en verde. Amazon (AMZN) presentó un capex de USD 95.000 millones en inteligencia artificial, lo que generó dudas sobre la rentabilidad de esas inversiones; Microsoft (MSFT) se mostró sólida en números de inversión, rentabilidad y crecimiento, con Azure y buena relación de capex. El múltiplo precio-ganancias del sector tecnológico está en 18,4, por debajo del promedio de 5 años de 25,3 y del de 10 años de 23,0. En lo que va del año el S&P 500 de igual ponderación ganó 13,9%, superando el 10,7% del S&P 500 convencional. El petróleo WTI cae 5,5% y perfora los USD 100, cotizando en USD 98, tras declaraciones de Marco Rubio de que Trump prefiere resolver la guerra con Irán diplomáticamente; el Brent también cae 5,5%, a USD 110, después de haber roto máximos de USD 132. Mañana se realizan las elecciones de medio término en Estados Unidos.