La FED habló, mientras el crudo cede
Por Javier Rava — 2022-03-16 17:25:13 — 1467 lecturas
Jerome Powell entra en escena con las esperadas indicaciones de su política monetaria, mientras el mercado optimiza los favorables retornos a costa de retrocesos del petróleo.
Mercado internacional
Entre las noticias destacadas de hoy, la Reserva Federal de Estados Unidos marcó el primer punto de la agenda. Jerome Powell, el presidente, anunció que el organismo aprobó la primera suba de la tasa de interés de 25 puntos básicos, después de más de tres años y una inflación récord a consecuencia de maniobras monetarias por la pandemia y el crudo. En este sentido, las tasas quedaron en el rango de 0,25% y 0,50%. Asimismo, la FED hizo hincapié en un aumento constante distribuido en las siguientes reuniones del año 2022 y otros aumentos para el 2023, mientras que remarcaron que serán acordes al contexto. Otro punto mencionado fue que el comité de la FED espera comenzar a reducir el stock de bonos en una próxima reunión.
Por su parte, también se destacó la recuperación de la empresa Alibaba (BABA) con un ascenso de más del 30% en dólares en la rueda de hoy. Son varias las jornadas en que fue cediendo terreno de forma agresiva, acompañado de noticias como la exclusión de la empresa de la bolsa de Nueva York, sin embargo, la fuerte suba se dio tras conocerse que el gobierno de China apoyará a sus empresas, a medida que avanza junto a EE. UU. en un plan de cooperación sobre las compañías chinas que cotizan en Wall Street.
Si bien la tensión bélica entre Rusia y Ucrania continúa sin señales concretas de que pueda concluir, el mercado optó por volver a asumir activos de mayor riesgo y potencial, es decir: acciones, a costa de una menor demanda de cobertura ante la guerra, como lo supo ser el oro. Esto mismo, con una postura que parecerían pesar más las bajas del petróleo y un posible mejor escenario de los commodities en general que el conflicto bélico en sí, entendiendo que el ánimo y expectativas netas del mercado se inclinan a favor.
Si bien el WTI y el BRENT hoy tan solo vieron leves bajas, la pérdida ante los máximos ronda el 25%, con una vistosa y pronunciada caída. Esto mismo se refleja en los ETF relacionados al sector, como el XLE, XOP o USO. Asimismo, el oro también concentra una dinámica similar, si bien los porcentajes son ampliamente menores, en proporción el desplome es semejante.
En este contexto, los principales sectores de Estados Unidos desfilaron con contundentes retornos positivos a excepción del energético. Esto mismo impulsó a que los tres principales índices cierren la mitad de semana a favor con un S&P 500 en 2,24%, el Nasdaq con 3,70% y el Dow Jones 1,55% en ascenso.
Mercado local
Entre los factores principales que movilizan al mercado local, el acuerdo con el FMI se mantiene a la cabecera y en boca de todo inversor, con la mirada puesta en mañana debido a que se vota en la Cámara Alta para convertirse en ley.
Si bien hay fuentes que dan por sentado que la posibilidad de aprobación es inminente, la tensión que rodea a los partidos y senadores que tendrán que entregar su voto es aún muy debatible y por el momento no hay certezas.
En este marco, el ámbito local recorre jornadas totalmente inciertas y volátiles, mientras que el contexto internacional acrecienta los efectos. Hoy, a la espera de que un acuerdo afirmativo pueda renovar un atractivo en los activos argentinos, los ADR y el resto de acciones en dólares respondieron favorablemente a la par de Wall Street, lo que devino, junto a un fuerte apoyo del incremento del dólar CCL, en un panel líder en pesos local en ascenso y que enfatizó una suba de 4,04% en el índice Merval hacia los 87.450 puntos.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, los avances en ambas legislaciones estuvieron a la par de las acciones, con los bonos más operados y referentes, AL30d y GD30d, con alzas de 0,58% y 1,65% respectivamente. Asimismo, el acuerdo es uno de los principales puntos a tener en cuenta para los bonos ya que una mala noticia podría profundizar la dinámica negativa que se adjudican, mientras que, en el caso contrario, podría darle más flexibilidad al flujo de los bonos y devolverles, tal vez, un mayor incentivo por parte del mercado que vayan a la par de una recuperación de confianza.
Por otro lado, tras el serio porcentaje del 4,7% mensual de inflación general anunciado ayer, que —además de ser alarmante por su cifra en sí— se ubicó por encima de lo esperado y convalida la preocupante lectura macroeconómica local, los bonos indexados por CER volvieron a captar mayor demanda y, por consecuencia, una cotización al alza que se desplazó a lo largo de toda la curva. Esta circunstancia es motivada por tratarse de los activos predilectos de inversores minoristas e institucionales que deciden o necesitan mantener sus inversiones en pesos y buscan una de las mejores coberturas posibles a una tasa real positiva por encima de la inflación.
En cuanto al tipo de cambio por mercado, después de constantes descensos, el MEP con el bono GD30 se atribuyó una intensa suba de 3,1% y finalizó en los $193,93, mientras que el contado con liquidación (CCL) marcó un cierre alrededor de los $195,5 por dólar estadounidense.
Entre las noticias destacadas de hoy, la Reserva Federal de Estados Unidos marcó el primer punto de la agenda. Jerome Powell, el presidente, anunció que el organismo aprobó la primera suba de la tasa de interés de 25 puntos básicos, después de más de tres años y una inflación récord a consecuencia de maniobras monetarias por la pandemia y el crudo. En este sentido, las tasas quedaron en el rango de 0,25% y 0,50%. Asimismo, la FED hizo hincapié en un aumento constante distribuido en las siguientes reuniones del año 2022 y otros aumentos para el 2023, mientras que remarcaron que serán acordes al contexto. Otro punto mencionado fue que el comité de la FED espera comenzar a reducir el stock de bonos en una próxima reunión.
Por su parte, también se destacó la recuperación de la empresa Alibaba (BABA) con un ascenso de más del 30% en dólares en la rueda de hoy. Son varias las jornadas en que fue cediendo terreno de forma agresiva, acompañado de noticias como la exclusión de la empresa de la bolsa de Nueva York, sin embargo, la fuerte suba se dio tras conocerse que el gobierno de China apoyará a sus empresas, a medida que avanza junto a EE. UU. en un plan de cooperación sobre las compañías chinas que cotizan en Wall Street.
Si bien la tensión bélica entre Rusia y Ucrania continúa sin señales concretas de que pueda concluir, el mercado optó por volver a asumir activos de mayor riesgo y potencial, es decir: acciones, a costa de una menor demanda de cobertura ante la guerra, como lo supo ser el oro. Esto mismo, con una postura que parecerían pesar más las bajas del petróleo y un posible mejor escenario de los commodities en general que el conflicto bélico en sí, entendiendo que el ánimo y expectativas netas del mercado se inclinan a favor.
Si bien el WTI y el BRENT hoy tan solo vieron leves bajas, la pérdida ante los máximos ronda el 25%, con una vistosa y pronunciada caída. Esto mismo se refleja en los ETF relacionados al sector, como el XLE, XOP o USO. Asimismo, el oro también concentra una dinámica similar, si bien los porcentajes son ampliamente menores, en proporción el desplome es semejante.
En este contexto, los principales sectores de Estados Unidos desfilaron con contundentes retornos positivos a excepción del energético. Esto mismo impulsó a que los tres principales índices cierren la mitad de semana a favor con un S&P 500 en 2,24%, el Nasdaq con 3,70% y el Dow Jones 1,55% en ascenso.
Mercado local
Entre los factores principales que movilizan al mercado local, el acuerdo con el FMI se mantiene a la cabecera y en boca de todo inversor, con la mirada puesta en mañana debido a que se vota en la Cámara Alta para convertirse en ley.
Si bien hay fuentes que dan por sentado que la posibilidad de aprobación es inminente, la tensión que rodea a los partidos y senadores que tendrán que entregar su voto es aún muy debatible y por el momento no hay certezas.
En este marco, el ámbito local recorre jornadas totalmente inciertas y volátiles, mientras que el contexto internacional acrecienta los efectos. Hoy, a la espera de que un acuerdo afirmativo pueda renovar un atractivo en los activos argentinos, los ADR y el resto de acciones en dólares respondieron favorablemente a la par de Wall Street, lo que devino, junto a un fuerte apoyo del incremento del dólar CCL, en un panel líder en pesos local en ascenso y que enfatizó una suba de 4,04% en el índice Merval hacia los 87.450 puntos.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, los avances en ambas legislaciones estuvieron a la par de las acciones, con los bonos más operados y referentes, AL30d y GD30d, con alzas de 0,58% y 1,65% respectivamente. Asimismo, el acuerdo es uno de los principales puntos a tener en cuenta para los bonos ya que una mala noticia podría profundizar la dinámica negativa que se adjudican, mientras que, en el caso contrario, podría darle más flexibilidad al flujo de los bonos y devolverles, tal vez, un mayor incentivo por parte del mercado que vayan a la par de una recuperación de confianza.
Por otro lado, tras el serio porcentaje del 4,7% mensual de inflación general anunciado ayer, que —además de ser alarmante por su cifra en sí— se ubicó por encima de lo esperado y convalida la preocupante lectura macroeconómica local, los bonos indexados por CER volvieron a captar mayor demanda y, por consecuencia, una cotización al alza que se desplazó a lo largo de toda la curva. Esta circunstancia es motivada por tratarse de los activos predilectos de inversores minoristas e institucionales que deciden o necesitan mantener sus inversiones en pesos y buscan una de las mejores coberturas posibles a una tasa real positiva por encima de la inflación.
En cuanto al tipo de cambio por mercado, después de constantes descensos, el MEP con el bono GD30 se atribuyó una intensa suba de 3,1% y finalizó en los $193,93, mientras que el contado con liquidación (CCL) marcó un cierre alrededor de los $195,5 por dólar estadounidense.
