Wall Street sufre tras el aumento de las tasas
Por Ayelen Romero — 2022-09-23 18:02:03 — 1495 lecturas
Termina una semana clave en Estados Unidos, con el aumento de la tasa de interés y una gran respuesta negativa por parte del público inversor; en consecuencia, esto generó intensas repercusiones en el mercado local.
Mercado internacional
Wall Street inició la semana con incertidumbre a la espera de la confirmación del aumento de la tasa de interés. Desde el comienzo del martes, en la antesala de un día clave, se hablaba de un aumento de la tasa de interés de 0,75 puntos porcentuales, pero tampoco se descartaba la posibilidad de un aumento de 1%. Seguía latente entre los inversores que Jerome Powell (presidente de la Reserva Federal) —en su último discurso tras el Jackson Hole— detalló que su agresividad en las políticas monetarias continuaría, y también aclaró que se apoyará en los datos duros. En este sentido, si se considera que tanto inflación como empleo juegan un papel clave a la hora de tomar la decisión y estos dos datos no fueron del todo buenos en este mes, se acrecentaba la preocupación en el público inversor.
De esta manera, a mitad de semana se confirmó que el aumento de la tasa fue de 75 puntos tal como se esperaba, quedando en el rango de 3% - 3,25%. Así, la volatilidad durante el día que se confirmó la noticia fue numerosa y las especulaciones de los inversores continuaban en aumento. Tras darse a conocer el dato, habló Jerome Powell y confirmó de nuevo la continuidad de las políticas monetarias severamente contractivas y la importancia de bajar la inflación a su tan nombrado objetivo del 2%. Otra particularidad que se destacó en su discurso fue que los aumentos de la tasa de interés continuarán hasta el 2023 y, según votos del comité, con un promedio mayor a lo cotizado por el mercado, lo que generó preocupación y colaboró con el derrumbe al cierre de los mercados del miércoles.
En este sentido, llegamos a final de una semana clave para Wall Street, en la que gran parte de las principales acciones del mercado se encontraron en declive apoyándose e incluso superando soportes claves. Si se considera análisis técnico, tras el miedo que se generó por el aumento de las tasas, se produjo una venta masiva y llevó a la mayor parte del mercado a ubicarse en posiciones de sobreventa. De esta manera, no se descartan posibles rebotes contra tendencias de corto plazo.
En este contexto, los principales índices del mercado de Estados Unidos finalizaron la semana en llamas. La baja más abrupta la tuvo el índice de referencia tecnológica, Nasdaq con una caída cercana a un 5% en su ETF de referencia QQQ medido en forma semanal. Por su parte, el SPY y DIA finalizaron la semana con un declive del 4,58% y 3,93% respectivamente.
Mercado local
En el mercado local, nos aproximamos al final de un mes deslumbrante para Argentina, sobre todo para el engrosamiento de las reservas, uno de los principales objetivos en torno a lo acordado con el FMI, a pesar de los efectos colaterales sobre la base monetaria. Este engrosamiento se llevó a cabo debido a la liquidación de las cerealeras utilizando el “dólar soja” por un valor de $200. Durante esta semana, se logró superar el objetivo planteado por el ministro de Economía, Sergio Massa, y se liquidaron bajo este instrumento más de 5.000 millones de dólares. Asimismo, aún le queda una semana a la existencia de este tipo de cambio y habrá que esperar a la semana que viene para ver si se produce su extensión o no.
Sin embargo, en relación con la plaza bursátil, podríamos considerar que el protagonismo de la semana se lo llevaron los dólares financieros. Tras la aprobación de la revisión con el FMI, el apoyo que se obtuvo de Estado Unidos y el aumento de las inversiones en nuestro país de las principales empresas estadounidenses no fueron suficiente para apaciguar el tipo de cambio.
De esta manera, el dólar MEP finalizó la semana en $302,79 con un aumento superior a 2,92%, mientras que el CCL se ubicó en $312,45 con una suba de 3,75% teniendo en cuenta el bono GD30. En este sentido, la brecha entre ambos se extiende y se ubica con una variación de 3,19%. Asimismo, otro tipo de cambio que sorprendió fue el dólar oficial, que se llevó un aumento de 1,5% para esta semana. En relación con esto, para la semana que viene se aguardan novedades acerca del “dólar tarjeta”.
En relación con la renta variable, las acciones se acoplaron al clima negativo de Wall Street. Teniendo en cuenta los ADR, la mayor baja de la semana se la adjudicó YPF con un descenso superior a un 10%. De todas formas, cabe destacar que la empresa en los últimos meses se destacó por una suba superior a un 100% y una corrección luego de tantas cotizaciones al alza para el mercado podría ser positivo. A pesar de esta caída, YPF continúa entre las favoritas de los inversores debido a que su balance, sus recientes inversiones y la expansión lograda como empresa son valoradas rueda tras rueda. Asimismo, el índice de referencia local, Merval, cerró este viernes en 458 medido en dólares.
Por otro lado, en cuanto a la renta fija, los bonos soberanos en dólares también se acoplaron al clima de Wall Street, afectados no solo por las variables locales , sino puntualmente por el aumento de las tasas de interés que los llevan a finalizar el viernes en rojo. Entre los más operados se encuentran los bonos con vencimiento de 2030, AL30D y GD30D que cerraron en US$ 20,30 y US$ 23,69 respectivamente, ambos con una baja superior a un 2%. De esta manera, el riesgo país ascendió 4% y finalizó en 2.528 puntos básicos. Cabe recordar que el riesgo país es la diferencia en el interés que paga un país por su deuda en comparación al interés que paga por sus bonos la Reserva Federal de los Estados Unidos y actualmente encontramos a Argentina como el segundo país con este índice más elevado.
Wall Street inició la semana con incertidumbre a la espera de la confirmación del aumento de la tasa de interés. Desde el comienzo del martes, en la antesala de un día clave, se hablaba de un aumento de la tasa de interés de 0,75 puntos porcentuales, pero tampoco se descartaba la posibilidad de un aumento de 1%. Seguía latente entre los inversores que Jerome Powell (presidente de la Reserva Federal) —en su último discurso tras el Jackson Hole— detalló que su agresividad en las políticas monetarias continuaría, y también aclaró que se apoyará en los datos duros. En este sentido, si se considera que tanto inflación como empleo juegan un papel clave a la hora de tomar la decisión y estos dos datos no fueron del todo buenos en este mes, se acrecentaba la preocupación en el público inversor.
De esta manera, a mitad de semana se confirmó que el aumento de la tasa fue de 75 puntos tal como se esperaba, quedando en el rango de 3% - 3,25%. Así, la volatilidad durante el día que se confirmó la noticia fue numerosa y las especulaciones de los inversores continuaban en aumento. Tras darse a conocer el dato, habló Jerome Powell y confirmó de nuevo la continuidad de las políticas monetarias severamente contractivas y la importancia de bajar la inflación a su tan nombrado objetivo del 2%. Otra particularidad que se destacó en su discurso fue que los aumentos de la tasa de interés continuarán hasta el 2023 y, según votos del comité, con un promedio mayor a lo cotizado por el mercado, lo que generó preocupación y colaboró con el derrumbe al cierre de los mercados del miércoles.
En este sentido, llegamos a final de una semana clave para Wall Street, en la que gran parte de las principales acciones del mercado se encontraron en declive apoyándose e incluso superando soportes claves. Si se considera análisis técnico, tras el miedo que se generó por el aumento de las tasas, se produjo una venta masiva y llevó a la mayor parte del mercado a ubicarse en posiciones de sobreventa. De esta manera, no se descartan posibles rebotes contra tendencias de corto plazo.
En este contexto, los principales índices del mercado de Estados Unidos finalizaron la semana en llamas. La baja más abrupta la tuvo el índice de referencia tecnológica, Nasdaq con una caída cercana a un 5% en su ETF de referencia QQQ medido en forma semanal. Por su parte, el SPY y DIA finalizaron la semana con un declive del 4,58% y 3,93% respectivamente.
Mercado local
En el mercado local, nos aproximamos al final de un mes deslumbrante para Argentina, sobre todo para el engrosamiento de las reservas, uno de los principales objetivos en torno a lo acordado con el FMI, a pesar de los efectos colaterales sobre la base monetaria. Este engrosamiento se llevó a cabo debido a la liquidación de las cerealeras utilizando el “dólar soja” por un valor de $200. Durante esta semana, se logró superar el objetivo planteado por el ministro de Economía, Sergio Massa, y se liquidaron bajo este instrumento más de 5.000 millones de dólares. Asimismo, aún le queda una semana a la existencia de este tipo de cambio y habrá que esperar a la semana que viene para ver si se produce su extensión o no.
Sin embargo, en relación con la plaza bursátil, podríamos considerar que el protagonismo de la semana se lo llevaron los dólares financieros. Tras la aprobación de la revisión con el FMI, el apoyo que se obtuvo de Estado Unidos y el aumento de las inversiones en nuestro país de las principales empresas estadounidenses no fueron suficiente para apaciguar el tipo de cambio.
De esta manera, el dólar MEP finalizó la semana en $302,79 con un aumento superior a 2,92%, mientras que el CCL se ubicó en $312,45 con una suba de 3,75% teniendo en cuenta el bono GD30. En este sentido, la brecha entre ambos se extiende y se ubica con una variación de 3,19%. Asimismo, otro tipo de cambio que sorprendió fue el dólar oficial, que se llevó un aumento de 1,5% para esta semana. En relación con esto, para la semana que viene se aguardan novedades acerca del “dólar tarjeta”.
En relación con la renta variable, las acciones se acoplaron al clima negativo de Wall Street. Teniendo en cuenta los ADR, la mayor baja de la semana se la adjudicó YPF con un descenso superior a un 10%. De todas formas, cabe destacar que la empresa en los últimos meses se destacó por una suba superior a un 100% y una corrección luego de tantas cotizaciones al alza para el mercado podría ser positivo. A pesar de esta caída, YPF continúa entre las favoritas de los inversores debido a que su balance, sus recientes inversiones y la expansión lograda como empresa son valoradas rueda tras rueda. Asimismo, el índice de referencia local, Merval, cerró este viernes en 458 medido en dólares.
Por otro lado, en cuanto a la renta fija, los bonos soberanos en dólares también se acoplaron al clima de Wall Street, afectados no solo por las variables locales , sino puntualmente por el aumento de las tasas de interés que los llevan a finalizar el viernes en rojo. Entre los más operados se encuentran los bonos con vencimiento de 2030, AL30D y GD30D que cerraron en US$ 20,30 y US$ 23,69 respectivamente, ambos con una baja superior a un 2%. De esta manera, el riesgo país ascendió 4% y finalizó en 2.528 puntos básicos. Cabe recordar que el riesgo país es la diferencia en el interés que paga un país por su deuda en comparación al interés que paga por sus bonos la Reserva Federal de los Estados Unidos y actualmente encontramos a Argentina como el segundo país con este índice más elevado.
