Las minutas de la Fed hicieron tambalear a Wall Street
Por Javier Rava — 2023-01-04 17:11:57 — 1246 lecturas
Con una jornada que parecía tranquila, las actas de la Reserva Federal atrajeron momentos de inquietud sobre las cotizaciones.
Mercado internacional
Si bien con el 2023 arranca un nuevo capítulo, el objetivo de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, de comprimir fuerte la inflación se mantiene firme. En este contexto, datos mensuales como los de empleo, inflación o también las expectativas que se generen sobre la política monetaria de la Fed persistirán en el centro de la escena, al igual que lo que depare reunión a reunión de los integrantes del Banco Central de EE. UU.
Por lo pronto, el dato interesante de la primera semana del año llegará el viernes con el informe oficial de empleo, es decir, con las cifras de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, de los cuales el mercado se agarrará para determinar si la política contractiva que actualmente ejerce la Fed está surtiendo efecto y la actividad económica se desacelera con el objetivo final de reducir la inflación.
En esta línea, hoy se conocieron las actas de la Fed y van en línea a las conclusiones tomadas en la última reunión de diciembre. Por el momento la tasa de referencia no se modifica hasta tener seguridad de que la inflación se encamina al objetivo de 2% y, por lo tanto, podría mantenerse elevada por un buen tiempo, aunque Powell es consciente del efecto recesivo.
En cuanto a las cotizaciones de hoy, con positivos en su segunda rueda del año —el lunes fue feriado—, los principales sectores se posicionan con buenos retornos diarios y los principales índices intentaron neutralizan las pérdidas de ayer. Entre las acciones de más peso, Apple y Tesla hoy recuperan parte de lo cedido en la jornada anterior, mientras que el mal desempeño de hoy lo invoca Microsoft con alrededor de 4,5% negativo. Por su parte, muchas de las empresas chinas se destacan con fuertes alzas debido a la flexibilización del Gobierno de China con las compañías tecnológicas.
Por otro lado, el crudo nuevamente expone fuertes bajas y compromete a parte de las empresas ligadas al rubro. Las inquietudes de una recesión económica global y un escenario pesimista en China —el mayor demandante de crudo— sobre el aumento de contagios por COVID-19 ejercen presión sobre el precio del barril.
En este escenario, el oro se fortalece y sostiene la buena racha sobre este 2023 a contracara de una curva de tasas de EE. UU. que muestra significativos descensos en todos los tramos; menor en la parte corta tras las minutas de la FED. De esta forma, los costos implícitos del metal precioso mejoran y le roba atractivo al dólar que hoy perdió posiciones frente a la canasta de monedas más importantes.
Mercado local
En primera instancia, se debe mencionar que la primera licitación del año que realizó el equipo económico de Massa obtuvo buenos resultados al poder canjear la deuda local con una adhesión del 67%, un tanto mejor de lo esperado. En este sentido, se logró extender la deuda de instrumentos con vencimiento entre enero y marzo. En mención de un resultado muy oportuno, entre los participantes se destaca la gran adhesión por parte del Estado y ciertas entidades bancarias que mantienen la liquidez en instrumentos de corto plazo.
En cuanto a los activos, las acciones del Merval vuelven a la carga con muchos retornos positivos en dólares entre los ADR. A diferencia del terreno cedido durante el intradiario por parte del mercado referente, las acciones argentinas y ADR marcaron buenos ascensos a excepción de las energéticas como Vista Oil, Tenaris, Transportadora del gas y un precio de mercado neutral para YPF al momento de escribir este comentario.
Medido en pesos, el largo listado de cierres verdes del panel líder impulsó al índice Merval nuevamente a codearse en los 200.000 puntos, con un ascenso apenas menor del 1%.
La renta fija en dólares tampoco se detuvo y respondió a la par de las acciones con muy buenos resultados diarios en su plaza dólar. Tanto los bonos de legislación local como extranjera expusieron similares ascensos a lo largo de toda la curva que llegan a superar el 3% en los bonos referentes AL30 y GD30 a la hora de escribir este párrafo.
Si bien con el 2023 arranca un nuevo capítulo, el objetivo de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, de comprimir fuerte la inflación se mantiene firme. En este contexto, datos mensuales como los de empleo, inflación o también las expectativas que se generen sobre la política monetaria de la Fed persistirán en el centro de la escena, al igual que lo que depare reunión a reunión de los integrantes del Banco Central de EE. UU.
Por lo pronto, el dato interesante de la primera semana del año llegará el viernes con el informe oficial de empleo, es decir, con las cifras de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, de los cuales el mercado se agarrará para determinar si la política contractiva que actualmente ejerce la Fed está surtiendo efecto y la actividad económica se desacelera con el objetivo final de reducir la inflación.
En esta línea, hoy se conocieron las actas de la Fed y van en línea a las conclusiones tomadas en la última reunión de diciembre. Por el momento la tasa de referencia no se modifica hasta tener seguridad de que la inflación se encamina al objetivo de 2% y, por lo tanto, podría mantenerse elevada por un buen tiempo, aunque Powell es consciente del efecto recesivo.
En cuanto a las cotizaciones de hoy, con positivos en su segunda rueda del año —el lunes fue feriado—, los principales sectores se posicionan con buenos retornos diarios y los principales índices intentaron neutralizan las pérdidas de ayer. Entre las acciones de más peso, Apple y Tesla hoy recuperan parte de lo cedido en la jornada anterior, mientras que el mal desempeño de hoy lo invoca Microsoft con alrededor de 4,5% negativo. Por su parte, muchas de las empresas chinas se destacan con fuertes alzas debido a la flexibilización del Gobierno de China con las compañías tecnológicas.
Por otro lado, el crudo nuevamente expone fuertes bajas y compromete a parte de las empresas ligadas al rubro. Las inquietudes de una recesión económica global y un escenario pesimista en China —el mayor demandante de crudo— sobre el aumento de contagios por COVID-19 ejercen presión sobre el precio del barril.
En este escenario, el oro se fortalece y sostiene la buena racha sobre este 2023 a contracara de una curva de tasas de EE. UU. que muestra significativos descensos en todos los tramos; menor en la parte corta tras las minutas de la FED. De esta forma, los costos implícitos del metal precioso mejoran y le roba atractivo al dólar que hoy perdió posiciones frente a la canasta de monedas más importantes.
Mercado local
En primera instancia, se debe mencionar que la primera licitación del año que realizó el equipo económico de Massa obtuvo buenos resultados al poder canjear la deuda local con una adhesión del 67%, un tanto mejor de lo esperado. En este sentido, se logró extender la deuda de instrumentos con vencimiento entre enero y marzo. En mención de un resultado muy oportuno, entre los participantes se destaca la gran adhesión por parte del Estado y ciertas entidades bancarias que mantienen la liquidez en instrumentos de corto plazo.
En cuanto a los activos, las acciones del Merval vuelven a la carga con muchos retornos positivos en dólares entre los ADR. A diferencia del terreno cedido durante el intradiario por parte del mercado referente, las acciones argentinas y ADR marcaron buenos ascensos a excepción de las energéticas como Vista Oil, Tenaris, Transportadora del gas y un precio de mercado neutral para YPF al momento de escribir este comentario.
Medido en pesos, el largo listado de cierres verdes del panel líder impulsó al índice Merval nuevamente a codearse en los 200.000 puntos, con un ascenso apenas menor del 1%.
La renta fija en dólares tampoco se detuvo y respondió a la par de las acciones con muy buenos resultados diarios en su plaza dólar. Tanto los bonos de legislación local como extranjera expusieron similares ascensos a lo largo de toda la curva que llegan a superar el 3% en los bonos referentes AL30 y GD30 a la hora de escribir este párrafo.
