Resumen anual: ¿Cómo finaliza el 2024?
Por Milo Farro — 2024-12-27 17:31:48 — 2414 lecturas
A falta de una rueda para culminar el 2024, el S&P 500 acumula 25% de suba en lo que va del año. Un punto clave es que los sectores de tecnología, servicios de comunicación, servicios financieros y consumo cíclico impulsan el 90% del incremento anual del índice de referencia.
A pesar de culminar la rueda del viernes en terreno negativo, los índices de renta variable estadounidenses mostraron un tímido avance en la semana de navidad. El más destacado fue el Dow Jones con un incremento ajustado por dividendo de 0,8%, mientras que S&P 500 y el Nasdaq aumentaron 0,7%. Las últimas sesiones de negociación transcurrieron sin demasiados datos macroeconómicos y con el volumen a la baja, al mismo tiempo que el mercado continúa asimilando la postura de una FED más cautelosa al momento de decidir nuevos recortes en la tasa de referencia.
A falta de una rueda para culminar el 2024, el S&P 500 acumula 25% de suba en lo que va del año. Un punto clave es que más de la mitad de este incremento lo aporta el avance de 36% en el sector tecnológico, acompañado por el impulso de las industrias de servicios de comunicación (+33%), servicios financieros (+26%) y consumo cíclico (+25%). Entre los cuatro sectores mencionados se explica un 90% de la suba anual del índice principal.
Haciendo referencia a empresas puntuales, las acciones más destacadas de 2024 fueron Palantir (+360%), Nvidia (+175%), Netflix (+86%), Tesla (+74%), Walmart (+74%), Meta (+68%), Amazon (+47%), JP Morgan (+43%) y Google (+38%). De esta manera, la performance de las famosas “siete magníficas” fue crucial para que la renta variable estadounidense corone un sólido 2024.
En el mercado de renta fija, la tasa a 10 años del Tesoro estadounidense subió hasta 4,63%, su nivel más alto desde el mes de mayo. En esta línea, el índice “Dollar Index” (que mide la cotización del dólar frente a una canasta de otras monedas) se encuentra en máximos de dos años. Esta situación representa un desafío tanto para los precios internacionales de los ”commodities” como para los mercados emergentes, que suelen verse afectados cuando aumenta el rendimiento de los bonos del Tesoro y se fortalece el dólar.
En este sentido, continúa el pesimismo en el mercado de Brasil. Durante los últimos meses, el Banco Central del país vecino subastó USD 25 mil millones de reservas para contener la escalada del dólar, al mismo tíempo que los inversores continúan preocupados por un déficit fiscal de 9,5% del PBI. El índice EWZ acumula una caída de 35% en lo que va del año, de esta manera las valuaciones de las compañías brasileñas resultan atractivas para perfiles agresivos y de largo plazo que apunten a un cambio de ciclo político en 2026. No obstante, es esperable que continúe la volatilidad por la falta de compromiso fiscal y las dificultades para anclar expectativas, por lo que no se descarta que el mercado de Brasil pueda retroceder a sus mínimos de la pandemia. Con este escenario, la compra escalonada se posiciona como una buena alternativa.
Mercado Local
En línea con la tendencia global, el mercado argentino finaliza la semana navideña al alza. En las últimas cinco ruedas el índice Merval avanzó 2,5% medido en dólares CCL y 4,3% en moneda local. El aumento de 1,8% en los dólares financieros impulsó esta última medida.
La acción más destacada fue Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) con un incremento semanal de 14%, acumulando una suba de 34% en lo que va de diciembre. Este “rally” alcista se da en el marco de un creciente volumen de operaciones en el mercado local, de forma particular en los meses de octubre y noviembre.
En lo que va de 2024, el índice Merval registra un incremento de 128% en dólares CCL. El sector financiero lideró las ganancias, las acciones destacadas en el año fueron: Grupo Supervielle (+281%), Grupo Financiero Galicia (+273%) y Banco BBVA (+262%). Con respecto al sector energético, sobresalieron: YPF (+148%) y Transportadora de Gas del Sur (+98%).
La curva soberana en dólares finalizó la semana con aumentos entre 0,2% y 2%, con el vencimiento 2035 como el más destacado. Así, el riesgo país se sitúa en 625 puntos, su valor mínimo desde noviembre de 2018. A pesar del aumento en las tasas largas de EE. UU. y la situación en Brasil, continúa el optimismo en Bonares y Globales, dado que el mercado da por descontado el pago de los vencimientos del mes de enero.
A falta de una rueda para culminar el 2024, el S&P 500 acumula 25% de suba en lo que va del año. Un punto clave es que más de la mitad de este incremento lo aporta el avance de 36% en el sector tecnológico, acompañado por el impulso de las industrias de servicios de comunicación (+33%), servicios financieros (+26%) y consumo cíclico (+25%). Entre los cuatro sectores mencionados se explica un 90% de la suba anual del índice principal.
Haciendo referencia a empresas puntuales, las acciones más destacadas de 2024 fueron Palantir (+360%), Nvidia (+175%), Netflix (+86%), Tesla (+74%), Walmart (+74%), Meta (+68%), Amazon (+47%), JP Morgan (+43%) y Google (+38%). De esta manera, la performance de las famosas “siete magníficas” fue crucial para que la renta variable estadounidense corone un sólido 2024.
En el mercado de renta fija, la tasa a 10 años del Tesoro estadounidense subió hasta 4,63%, su nivel más alto desde el mes de mayo. En esta línea, el índice “Dollar Index” (que mide la cotización del dólar frente a una canasta de otras monedas) se encuentra en máximos de dos años. Esta situación representa un desafío tanto para los precios internacionales de los ”commodities” como para los mercados emergentes, que suelen verse afectados cuando aumenta el rendimiento de los bonos del Tesoro y se fortalece el dólar.
En este sentido, continúa el pesimismo en el mercado de Brasil. Durante los últimos meses, el Banco Central del país vecino subastó USD 25 mil millones de reservas para contener la escalada del dólar, al mismo tíempo que los inversores continúan preocupados por un déficit fiscal de 9,5% del PBI. El índice EWZ acumula una caída de 35% en lo que va del año, de esta manera las valuaciones de las compañías brasileñas resultan atractivas para perfiles agresivos y de largo plazo que apunten a un cambio de ciclo político en 2026. No obstante, es esperable que continúe la volatilidad por la falta de compromiso fiscal y las dificultades para anclar expectativas, por lo que no se descarta que el mercado de Brasil pueda retroceder a sus mínimos de la pandemia. Con este escenario, la compra escalonada se posiciona como una buena alternativa.
Mercado Local
En línea con la tendencia global, el mercado argentino finaliza la semana navideña al alza. En las últimas cinco ruedas el índice Merval avanzó 2,5% medido en dólares CCL y 4,3% en moneda local. El aumento de 1,8% en los dólares financieros impulsó esta última medida.
La acción más destacada fue Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) con un incremento semanal de 14%, acumulando una suba de 34% en lo que va de diciembre. Este “rally” alcista se da en el marco de un creciente volumen de operaciones en el mercado local, de forma particular en los meses de octubre y noviembre.
En lo que va de 2024, el índice Merval registra un incremento de 128% en dólares CCL. El sector financiero lideró las ganancias, las acciones destacadas en el año fueron: Grupo Supervielle (+281%), Grupo Financiero Galicia (+273%) y Banco BBVA (+262%). Con respecto al sector energético, sobresalieron: YPF (+148%) y Transportadora de Gas del Sur (+98%).
La curva soberana en dólares finalizó la semana con aumentos entre 0,2% y 2%, con el vencimiento 2035 como el más destacado. Así, el riesgo país se sitúa en 625 puntos, su valor mínimo desde noviembre de 2018. A pesar del aumento en las tasas largas de EE. UU. y la situación en Brasil, continúa el optimismo en Bonares y Globales, dado que el mercado da por descontado el pago de los vencimientos del mes de enero.
