Las acciones reciben a Trump con ganancias
Por Milo Farro — 2025-01-24 17:49:55 — 2904 lecturas
Los índices de renta variable en EE. UU. finalizan la primera semana de la gestión Trump de manera positiva. El destacado fue: Dow Jones con un incremento de 2,1%, mientras que S&P 500 y Nasdaq avanzaron 1,6% y 1,3%.
Mercado internacional
Los índices de renta variable en EE. UU. finalizan la primera semana de la gestión Trump de manera positiva. El destacado fue: Dow Jones con un incremento de 2,1%, mientras que S&P 500 y Nasdaq avanzaron 1,6% y 1,3% respectivamente.
En su discurso de asunción, el mandatario anunció la emergencia energética en Estados Unidos (medida orientada a acelerar los permisos para aumentar la oferta de petróleo) y afirmó que va a solicitar, tanto a Arabia Saudita como a la OPEP, que bajen el costo del barril. Luego, mencionó que una vez materializada la caída en el precio internacional va a exigir que las tasas de interés se recorten de manera inmediata. A pesar de estas declaraciones, no se registraron caídas significativas tanto en el precio del crudo como en la curva de tasas de interés.
Continúa la temporada de balances, Netflix presentó sus resultados del último trimestre de 2024. La empresa de entretenimiento anunció ingresos por USD 10,25 mil millones y una ganancia por acción de USD 4,27, por encima de USD 10,15 mil millones y USD 4,2 proyectados. El incremento neto en los suscriptores, métrica clave en el balance de esta compañía, ascendió a 19 millones y se convirtió en una cifra récord. Los inversores celebraron esta información y las acciones se dispararon 10% luego de la noticia.
En el sector de consumo básico, Procter and Gamble reportó ingresos por USD 21,88 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,88, superó en ambos casos las estimaciones, que esperaban ingresos por USD 21,54 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,86. Las acciones de la empresa avanzaron 3% en la rueda del miércoles.
La próxima reunión de la Reserva Federal, agendada para los días 28 y 29 de enero, junto con la continuidad de las presentaciones de resultados corporativos, marcarán el pulso de la próxima semana. El mercado da por descontado que los funcionarios de la Fed van a mantener la tasa de interés en 4,25% / 4,50%, su nivel actual, al mismo tiempo que los inversores se encuentran expectantes a los balances de: Starbucks (martes post mercado), Tesla, Meta y Microsoft (miércoles post mercado), Caterpillar (jueves pre mercado), Apple y Visa (jueves post mercado), ExxonMobil y Chevron (viernes pre mercado).
En otras latitudes, las acciones de Brasil experimentan una fuerte recuperación en lo que va de 2025, con el EWZ que rebota 10% desde el inicio del año. El ánimo en el mercado mejoró a raíz de la apreciación del real frente al dólar: en las cotizaciones actuales la relación es de 5,92 reales por USD, mientras que 30 días atrás era de 6,25. Si bien las valuaciones continúan atractivas respecto de su promedio histórico y es una alternativa para inversores agresivos que apuesten a un cambio de ciclo político en el año próximo, es probable que la volatilidad continúe en la medida que no muestre señales de austeridad fiscal.
Mercado local
Tras el fuerte retroceso en la semana precedente, el índice Merval acumuló una recuperación de 3,6% en USD CCL y de 0,9% en moneda local durante las últimas cinco ruedas.
El jueves el gobierno anunció la baja temporal de las retenciones al campo. La medida entrará en vigencia el próximo lunes y se mantendrá hasta el 30 de junio e involucra los siguientes productos: soja (la alícuota se reduce del 33% a 26%), derivados de la soja (de 31% a 24,5%), trigo, cebada, sorgo y maíz (de 12 a 9,5%) y girasol (de 7 a 5,5%). Luego de la noticia, las acciones de Agrometal avanzaron 6,5% y las de Cresud 4% en la última sesión de la semana.
En este sentido, en la rueda del viernes tuvo lugar un fuerte retroceso en los dólares financieros. El dólar CCL disminuyó 1,9% hasta $1.166, mientras que el USD MEP cedió 1% hasta $1.155. Esta dinámica se puede vincular a una expectativa por mayor oferta futura de CCL a raíz de la baja de retenciones, debido a la vigencia del dólar blend los exportadores liquidan 80% en el tipo de cambio oficial y 20% en CCL.
En el mercado de renta fija, los bonos en dólares culminaron mixtos y les cuesta tomar impulso tras el corte de cupón del 9/1, esto se puede vincular con la caída semanal de USD 547 millones en las Reservas Brutas del BCRA. En paralelo, el riesgo país se encuentra en 629 puntos básicos.
Por último, el viernes la Secretaría de Finanzas realizó una oferta de conversión voluntaria de títulos con vencimiento entre mayo y noviembre de 2025, a cambio de una canasta de cuatro instrumentos (25% en cada uno) con vencimientos entre marzo y diciembre de 2026 que se rigen por tasa dual (la mejor entre la tasa fija y la tasa variable TAMAR). Esta medida permitiría descomprimir el perfil de vencimientos en un año electoral y comenzar a introducir la tasa variable como alternativa, en vistas de la continuidad del proceso de desinflación. Esta operación contó con una exitosa adhesión de 64%, en la que el sector privado aportó 55% de sus tenencias.
Los índices de renta variable en EE. UU. finalizan la primera semana de la gestión Trump de manera positiva. El destacado fue: Dow Jones con un incremento de 2,1%, mientras que S&P 500 y Nasdaq avanzaron 1,6% y 1,3% respectivamente.
En su discurso de asunción, el mandatario anunció la emergencia energética en Estados Unidos (medida orientada a acelerar los permisos para aumentar la oferta de petróleo) y afirmó que va a solicitar, tanto a Arabia Saudita como a la OPEP, que bajen el costo del barril. Luego, mencionó que una vez materializada la caída en el precio internacional va a exigir que las tasas de interés se recorten de manera inmediata. A pesar de estas declaraciones, no se registraron caídas significativas tanto en el precio del crudo como en la curva de tasas de interés.
Continúa la temporada de balances, Netflix presentó sus resultados del último trimestre de 2024. La empresa de entretenimiento anunció ingresos por USD 10,25 mil millones y una ganancia por acción de USD 4,27, por encima de USD 10,15 mil millones y USD 4,2 proyectados. El incremento neto en los suscriptores, métrica clave en el balance de esta compañía, ascendió a 19 millones y se convirtió en una cifra récord. Los inversores celebraron esta información y las acciones se dispararon 10% luego de la noticia.
En el sector de consumo básico, Procter and Gamble reportó ingresos por USD 21,88 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,88, superó en ambos casos las estimaciones, que esperaban ingresos por USD 21,54 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,86. Las acciones de la empresa avanzaron 3% en la rueda del miércoles.
La próxima reunión de la Reserva Federal, agendada para los días 28 y 29 de enero, junto con la continuidad de las presentaciones de resultados corporativos, marcarán el pulso de la próxima semana. El mercado da por descontado que los funcionarios de la Fed van a mantener la tasa de interés en 4,25% / 4,50%, su nivel actual, al mismo tiempo que los inversores se encuentran expectantes a los balances de: Starbucks (martes post mercado), Tesla, Meta y Microsoft (miércoles post mercado), Caterpillar (jueves pre mercado), Apple y Visa (jueves post mercado), ExxonMobil y Chevron (viernes pre mercado).
En otras latitudes, las acciones de Brasil experimentan una fuerte recuperación en lo que va de 2025, con el EWZ que rebota 10% desde el inicio del año. El ánimo en el mercado mejoró a raíz de la apreciación del real frente al dólar: en las cotizaciones actuales la relación es de 5,92 reales por USD, mientras que 30 días atrás era de 6,25. Si bien las valuaciones continúan atractivas respecto de su promedio histórico y es una alternativa para inversores agresivos que apuesten a un cambio de ciclo político en el año próximo, es probable que la volatilidad continúe en la medida que no muestre señales de austeridad fiscal.
Mercado local
Tras el fuerte retroceso en la semana precedente, el índice Merval acumuló una recuperación de 3,6% en USD CCL y de 0,9% en moneda local durante las últimas cinco ruedas.
El jueves el gobierno anunció la baja temporal de las retenciones al campo. La medida entrará en vigencia el próximo lunes y se mantendrá hasta el 30 de junio e involucra los siguientes productos: soja (la alícuota se reduce del 33% a 26%), derivados de la soja (de 31% a 24,5%), trigo, cebada, sorgo y maíz (de 12 a 9,5%) y girasol (de 7 a 5,5%). Luego de la noticia, las acciones de Agrometal avanzaron 6,5% y las de Cresud 4% en la última sesión de la semana.
En este sentido, en la rueda del viernes tuvo lugar un fuerte retroceso en los dólares financieros. El dólar CCL disminuyó 1,9% hasta $1.166, mientras que el USD MEP cedió 1% hasta $1.155. Esta dinámica se puede vincular a una expectativa por mayor oferta futura de CCL a raíz de la baja de retenciones, debido a la vigencia del dólar blend los exportadores liquidan 80% en el tipo de cambio oficial y 20% en CCL.
En el mercado de renta fija, los bonos en dólares culminaron mixtos y les cuesta tomar impulso tras el corte de cupón del 9/1, esto se puede vincular con la caída semanal de USD 547 millones en las Reservas Brutas del BCRA. En paralelo, el riesgo país se encuentra en 629 puntos básicos.
Por último, el viernes la Secretaría de Finanzas realizó una oferta de conversión voluntaria de títulos con vencimiento entre mayo y noviembre de 2025, a cambio de una canasta de cuatro instrumentos (25% en cada uno) con vencimientos entre marzo y diciembre de 2026 que se rigen por tasa dual (la mejor entre la tasa fija y la tasa variable TAMAR). Esta medida permitiría descomprimir el perfil de vencimientos en un año electoral y comenzar a introducir la tasa variable como alternativa, en vistas de la continuidad del proceso de desinflación. Esta operación contó con una exitosa adhesión de 64%, en la que el sector privado aportó 55% de sus tenencias.
