¿Cómo reacciona el mercado de EE. UU. a la nueva política comercial?
Por Milo Farro — 2025-02-07 17:35:15 — 2952 lecturas
En sesiones de negociación marcadas por los vaivenes en la política comercial de Estados Unidos, los índices de renta variable culminan la semana sin grandes modificaciones. En las últimas cinco ruedas Nasdaq acumuló un incremento de 0,3%, mientras que S&P 500 y Dow Jones cedieron 0,2% y 0,1% respectivamente.
Mercado Internacional
Los índices de renta variable culminan la primera semana de febrero sin grandes modificaciones. En las últimas cinco ruedas Nasdaq acumuló un incremento de 0,3%, mientras que S&P 500 y Dow Jones cedieron 0,2% y 0,1% respectivamente.
La dinámica del mercado la marcaron los vaivenes de la política comercial de Estados Unidos. En el comienzo de la semana el presidente Donald Trump anunció el establecimiento de aranceles de 25% a las importaciones con origen en Canadá, México y China, al mismo tiempo que mantiene la potestad de volver a incrementarlos si estos países optan por realizar una acción similar.
Tras comunicarse con los mandatarios de México y Canadá, Trump decidió suspender estos aranceles por un mes, aunque hay rumores de que podría establecer una política de reciprocidad arancelaria con todos los socios comerciales para compensar las exenciones impositivas del año 2017.
Respecto al panorama de tasas de interés, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, mencionó que el objetivo de la administración Trump es reducir los rendimientos del bono del Tesoro a 10 años (tasas de largo plazo) en lugar de la tasa de referencia de la Reserva Federal, que es de corto plazo. En este sentido, el mercado deduce que la FED va a mantener esta última tasa en el rango 4,25% / 4,50% en su próxima reunión, que tendrá lugar entre el 19 y el 20 de marzo.
Continúa la temporada de balances, en los últimos días se destacaron: GOOGL, AMZN y AMD.
Alphabet (GOOGL) anunció ingresos por USD 96,47 mil millones, por debajo de USD 96,56 mil millones que estimaba el consenso de mercado. La ganancia por acción del último trimestre de 2024 fue de USD 2,15; levemente superior a USD 2,13 que se proyectaban. Los inversores mostraron preocupación por la cifra de ingresos en el segmento de la nube y la desaceleración del crecimiento de las ventas en general y las acciones cedieron 7% tras la difusión del reporte.
Amazon reportó ingresos por USD 187, 8 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,86; superando en ambos casos las estimaciones, que esperaban ingresos por USD 187,3 mil millones y un beneficio por acción de USD 1,47. A pesar de esto, el mercado mostró preocupación por la perspectiva de crecimiento de ingresos y las acciones cayeron 4% en la rueda del viernes.
AMD informó ingresos por USD 7,66 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,09, por encima de USD 7,53 mil millones y USD 1,08 que se esperaban. El dato negativo se vincula con la decepción en el nivel de ventas de los centros de datos, un segmento clave de la compañía, a raíz de esto las acciones disminuyeron 9% tras la publicación de los resultados.
El miércoles de la próxima semana se dará a conocer el dato de inflación y tendremos el tramo final de los resultados corporativos, entre los que se destacan para el lunes en el pre: MCD, el martes al cierre se espera KO y finaliza el jueves pos cierre: COIN.
Mercado Local
En una semana con bajo volumen de negociación, el Merval comenzó febrero con un retroceso de 7% en USD CCL y 5,8% en moneda local. De esta manera, el índice de referencia del mercado argentino finalizó USD 2.011, muy próximo a su resistencia clave situada en 2.000.
El mercado parece expectante a la llegada de noticias que le permitan tomar un nuevo impulso. Si bien en la semana trascendieron rumores de un posible acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, la vocera de la entidad Julie Kozak mencionó que continúan las conversaciones entre los técnicos del FMI y los funcionarios del Poder ejecutivo. Asimismo, hizo referencia a que el nuevo programa apuntará a aprovechar los avances logrados hasta ahora y abordar los desafíos pendientes que enfrenta el país.
En el mercado de renta fija, el riesgo país finaliza la semana 650 puntos, a comparación de 618 que registró el último viernes de enero. Si bien los bonos soberanos comenzaron 2025 en terreno negativo, la buena noticia en este sentido es que el BCRA registró compras por USD 326 millones en la rueda del jueves, dando señales de que la baja en las retenciones comienza a surtir efecto en la capacidad de acumular reservas.
El Banco Central difundió el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del mes de enero. En el informe se ajustó a la baja la expectativa de inflación para 2025, que actualmente se sitúa 23,2%. En este sentido, el promedio de los analistas encuestados proyecta que el IPC mensual perforará 2% a partir del mes de abril (1,9%) y que el tipo de cambio se depreciará a un ritmo de 1% mensual al menos hasta julio de este año. En materia de actividad económica, se espera un crecimiento real de 4,6%, a comparación de 4,5% que se publicó en el último reporte.
El próximo jueves se dará a conocer el resultado del IPC correspondiente a enero. Dado que la inflación de CABA en el mismo periodo arrojó 3,1%, ajustando las ponderaciones a las del índice nacional el resultado se encontraría en el rango 2,3% - 2,5%.
Los índices de renta variable culminan la primera semana de febrero sin grandes modificaciones. En las últimas cinco ruedas Nasdaq acumuló un incremento de 0,3%, mientras que S&P 500 y Dow Jones cedieron 0,2% y 0,1% respectivamente.
La dinámica del mercado la marcaron los vaivenes de la política comercial de Estados Unidos. En el comienzo de la semana el presidente Donald Trump anunció el establecimiento de aranceles de 25% a las importaciones con origen en Canadá, México y China, al mismo tiempo que mantiene la potestad de volver a incrementarlos si estos países optan por realizar una acción similar.
Tras comunicarse con los mandatarios de México y Canadá, Trump decidió suspender estos aranceles por un mes, aunque hay rumores de que podría establecer una política de reciprocidad arancelaria con todos los socios comerciales para compensar las exenciones impositivas del año 2017.
Respecto al panorama de tasas de interés, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, mencionó que el objetivo de la administración Trump es reducir los rendimientos del bono del Tesoro a 10 años (tasas de largo plazo) en lugar de la tasa de referencia de la Reserva Federal, que es de corto plazo. En este sentido, el mercado deduce que la FED va a mantener esta última tasa en el rango 4,25% / 4,50% en su próxima reunión, que tendrá lugar entre el 19 y el 20 de marzo.
Continúa la temporada de balances, en los últimos días se destacaron: GOOGL, AMZN y AMD.
Alphabet (GOOGL) anunció ingresos por USD 96,47 mil millones, por debajo de USD 96,56 mil millones que estimaba el consenso de mercado. La ganancia por acción del último trimestre de 2024 fue de USD 2,15; levemente superior a USD 2,13 que se proyectaban. Los inversores mostraron preocupación por la cifra de ingresos en el segmento de la nube y la desaceleración del crecimiento de las ventas en general y las acciones cedieron 7% tras la difusión del reporte.
Amazon reportó ingresos por USD 187, 8 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,86; superando en ambos casos las estimaciones, que esperaban ingresos por USD 187,3 mil millones y un beneficio por acción de USD 1,47. A pesar de esto, el mercado mostró preocupación por la perspectiva de crecimiento de ingresos y las acciones cayeron 4% en la rueda del viernes.
AMD informó ingresos por USD 7,66 mil millones y una ganancia por acción de USD 1,09, por encima de USD 7,53 mil millones y USD 1,08 que se esperaban. El dato negativo se vincula con la decepción en el nivel de ventas de los centros de datos, un segmento clave de la compañía, a raíz de esto las acciones disminuyeron 9% tras la publicación de los resultados.
El miércoles de la próxima semana se dará a conocer el dato de inflación y tendremos el tramo final de los resultados corporativos, entre los que se destacan para el lunes en el pre: MCD, el martes al cierre se espera KO y finaliza el jueves pos cierre: COIN.
Mercado Local
En una semana con bajo volumen de negociación, el Merval comenzó febrero con un retroceso de 7% en USD CCL y 5,8% en moneda local. De esta manera, el índice de referencia del mercado argentino finalizó USD 2.011, muy próximo a su resistencia clave situada en 2.000.
El mercado parece expectante a la llegada de noticias que le permitan tomar un nuevo impulso. Si bien en la semana trascendieron rumores de un posible acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, la vocera de la entidad Julie Kozak mencionó que continúan las conversaciones entre los técnicos del FMI y los funcionarios del Poder ejecutivo. Asimismo, hizo referencia a que el nuevo programa apuntará a aprovechar los avances logrados hasta ahora y abordar los desafíos pendientes que enfrenta el país.
En el mercado de renta fija, el riesgo país finaliza la semana 650 puntos, a comparación de 618 que registró el último viernes de enero. Si bien los bonos soberanos comenzaron 2025 en terreno negativo, la buena noticia en este sentido es que el BCRA registró compras por USD 326 millones en la rueda del jueves, dando señales de que la baja en las retenciones comienza a surtir efecto en la capacidad de acumular reservas.
El Banco Central difundió el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del mes de enero. En el informe se ajustó a la baja la expectativa de inflación para 2025, que actualmente se sitúa 23,2%. En este sentido, el promedio de los analistas encuestados proyecta que el IPC mensual perforará 2% a partir del mes de abril (1,9%) y que el tipo de cambio se depreciará a un ritmo de 1% mensual al menos hasta julio de este año. En materia de actividad económica, se espera un crecimiento real de 4,6%, a comparación de 4,5% que se publicó en el último reporte.
El próximo jueves se dará a conocer el resultado del IPC correspondiente a enero. Dado que la inflación de CABA en el mismo periodo arrojó 3,1%, ajustando las ponderaciones a las del índice nacional el resultado se encontraría en el rango 2,3% - 2,5%.
