Compras del BCRA, licitación del Tesoro y dato de inflación de EE. UU.
Por Newsletter — 2026-05-12 12:59:19 — 30783 lecturas
Este episodio de La Mañana del Mercado aborda los recientes datos de inflación en Estados Unidos, junto a la nueva licitación del Tesoro en Argentina. En el mercado local, el análisis incluye la evaluación de resultados trimestrales, la dinámica de bonos soberanos y la actualidad de Transener. En el mercado internacional, sigue la euforia en el sector tecnológico pese al aumento en el precio internacional del petróleo.
El Banco Central persiste en la acumulación de divisas con compras por USD 136 millones durante la rueda del 11 de mayo, mientras se anuncia un nuevo proyecto RIGI vinculado a Central Puerto. Por su parte, el dólar mayorista se opera en la zona de $1.391 con baja volatilidad, esperando por la llegada de la liquidación de la cosecha gruesa.
La estrategia en instrumentos de renta fija se centra en la nueva licitación del Tesoro, con opciones a tasa fija, duales (Tamar + CER), títulos con ajuste por inflación, dólar linked y los ya conocidos AO27 y AO28. Para inversores optimistas sobre una compresión en el riesgo país, existe una preferencia por los bonos del tramo medio - largo de la curva soberana hard dólar. El riesgo electoral genera una brecha de tasas entre los vencimientos previos y posteriores al próximo recambio de mandato.
El mercado de renta variable local se opera en la zona de USD 1.900, luego de un fuerte rebote de los ADR (con subas de hasta 6%) en la rueda del lunes. Los balances revelan realidades dispares: el sector cementero enfrenta un contexto desafiante, mientras que las empresas energéticas presentan resultados superiores a las expectativas. La reciente oficialización de la venta de la participación estatal Transener marca un hito en el proceso de privatizaciones, que tendrá un rol preponderante en el programa financiero del Tesoro.
En el mercado exterior, los datos de inflación en Estados Unidos superan las previsiones anuales y alcanzan 3,8%, lo que genera presión sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Los índices bursátiles estadounidenses siguen cerca de máximos históricos, aunque se podría venir una pausa de corto plazo en el sector de semiconductores. Respecto del conflicto en Medio Oriente, el petróleo brent avanzó hasta USD 107 por barril luego de declaraciones de Trump mencionando que el alto el fuego se encuentra en “terapia intensiva”.
La estrategia en instrumentos de renta fija se centra en la nueva licitación del Tesoro, con opciones a tasa fija, duales (Tamar + CER), títulos con ajuste por inflación, dólar linked y los ya conocidos AO27 y AO28. Para inversores optimistas sobre una compresión en el riesgo país, existe una preferencia por los bonos del tramo medio - largo de la curva soberana hard dólar. El riesgo electoral genera una brecha de tasas entre los vencimientos previos y posteriores al próximo recambio de mandato.
El mercado de renta variable local se opera en la zona de USD 1.900, luego de un fuerte rebote de los ADR (con subas de hasta 6%) en la rueda del lunes. Los balances revelan realidades dispares: el sector cementero enfrenta un contexto desafiante, mientras que las empresas energéticas presentan resultados superiores a las expectativas. La reciente oficialización de la venta de la participación estatal Transener marca un hito en el proceso de privatizaciones, que tendrá un rol preponderante en el programa financiero del Tesoro.
En el mercado exterior, los datos de inflación en Estados Unidos superan las previsiones anuales y alcanzan 3,8%, lo que genera presión sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Los índices bursátiles estadounidenses siguen cerca de máximos históricos, aunque se podría venir una pausa de corto plazo en el sector de semiconductores. Respecto del conflicto en Medio Oriente, el petróleo brent avanzó hasta USD 107 por barril luego de declaraciones de Trump mencionando que el alto el fuego se encuentra en “terapia intensiva”.
