¿Cómo reacciona el mercado a las subas de tasas? Valuación del S&P 500 y suba del petróleo
El Gobierno presentó el presupuesto 2027, que proyecta un crecimiento del PBI de 4%, inflación de 18% y un dólar promedio de $1.728. En renta fija, se destacó al bono dual TMVE8 frente al TZV27 por su doble cobertura entre dólar y tasa variable. En el segmento de acciones, YPF opera acoplada al petróleo y Galicia se acerca a su piso de USD 40. En el exterior, los inversores esperan una suba de tasas de la Reserva Federal con un 94,5% de probabilidad.
El Gobierno presentó el presupuesto para 2027 donde se proyecta un crecimiento del PBI del 4%, una inflación interanual promedio de 21,1% y de 18% para el total del año, y un aumento salarial de 25,4% que implicaría una recuperación del poder adquisitivo. El tipo de cambio promedio anual estimado es de $1.728. Se anticipa un superávit fiscal por cuarto año consecutivo y exportaciones por más de USD 130.000 millones. El dólar MEP se ubica en $1.532 y el mayorista en $1.560,50. El Banco Central compró USD 14 millones y las reservas se mantienen cerca de los USD 50.000 millones, mientras que la tasa TAMAR bajó a 23,6%.
El bono dual TMVE88 ajusta por tasa y dólar, y se lo considera atractivo frente al TZV27, que solo ajusta por los movimientos en el tipo de cambio. Se planteó que una cartera diversificada podría combinar un bono con ajuste CER -como TZX28- con un dual como el TMVE8 para cubrir las variables de tasa, dólar e inflación, aunque se advirtió que el dual no cubre la inflación en un escenario de tasas reales negativas y dólar estable.
El Merval (IMV) operó con mayoría de bajas el martes. YPF (YPFD) podría mostrar un doble techo con el indicador RSI en zona de sobrecompra, aunque los fundamentos a largo plazo son muy sólidos y las tensiones en el suministro impulsan al alza el precio del crudo. Metrogas (METR) y Edenor (EDN), del sector de empresas reguladas, presentan tendencias bajistas con rebotes débiles. Galicia (GGAL) se acerca a su piso de USD 40. Se destacó la salida de Cresud del panel líder y el reingreso de Telecom (TECO2).
Los mercados operan a la espera de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, con un 94,5% de probabilidad de una suba. Los datos de ventas minoristas de agosto en Estados Unidos resultaron mejores a lo esperado. El petróleo WTI superó los USD 104, impulsado por la cancelación de envíos desde Arabia Saudita, aunque luego corrigió un 2%. Las acciones de petroleras como ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) replicaron la volatilidad del crudo. Intel (INTC) subió casi un 5% por un posible acuerdo de fabricación de chips con SK HYNIX (SKHY). Por su parte, las empresas del sector financiero como JP Morgan (JPM) muestran alta volatilidad intradiaria en el marco de la publicación de proyecciones sobre la performance de la industria.
En Brasil, Nu Holdings (NU) corrige pese a noticias de expansión en Estados Unidos, afectada por el contexto macro electoral y bajo apetito por mercados emergentes.
El bono dual TMVE88 ajusta por tasa y dólar, y se lo considera atractivo frente al TZV27, que solo ajusta por los movimientos en el tipo de cambio. Se planteó que una cartera diversificada podría combinar un bono con ajuste CER -como TZX28- con un dual como el TMVE8 para cubrir las variables de tasa, dólar e inflación, aunque se advirtió que el dual no cubre la inflación en un escenario de tasas reales negativas y dólar estable.
El Merval (IMV) operó con mayoría de bajas el martes. YPF (YPFD) podría mostrar un doble techo con el indicador RSI en zona de sobrecompra, aunque los fundamentos a largo plazo son muy sólidos y las tensiones en el suministro impulsan al alza el precio del crudo. Metrogas (METR) y Edenor (EDN), del sector de empresas reguladas, presentan tendencias bajistas con rebotes débiles. Galicia (GGAL) se acerca a su piso de USD 40. Se destacó la salida de Cresud del panel líder y el reingreso de Telecom (TECO2).
Los mercados operan a la espera de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, con un 94,5% de probabilidad de una suba. Los datos de ventas minoristas de agosto en Estados Unidos resultaron mejores a lo esperado. El petróleo WTI superó los USD 104, impulsado por la cancelación de envíos desde Arabia Saudita, aunque luego corrigió un 2%. Las acciones de petroleras como ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) replicaron la volatilidad del crudo. Intel (INTC) subió casi un 5% por un posible acuerdo de fabricación de chips con SK HYNIX (SKHY). Por su parte, las empresas del sector financiero como JP Morgan (JPM) muestran alta volatilidad intradiaria en el marco de la publicación de proyecciones sobre la performance de la industria.
En Brasil, Nu Holdings (NU) corrige pese a noticias de expansión en Estados Unidos, afectada por el contexto macro electoral y bajo apetito por mercados emergentes.