¿NU desmiente la compra de Monzo? Balance de Micron Technology y Ping Pong con Aye y Edu
En La mañana del mercado se analizó que el volumen del MULC alcanzó los USD 1.034 millones, el más alto desde marzo, mientras Javier Milei prometió en París que 2028 será el mejor año económico si es reelecto. Nu Holdings rechazó la compra de Monzo y sus acciones subieron 6% en el after-market. Además, Micron Technology presentó un balance con ganancias trimestrales por encima de lo esperado.
El volumen operado en el MULC alcanzó los USD 1.034 millones, el más alto desde el 14 de marzo de 2025. El presidente Javier Milei afirmó en París que si el Gobierno es reelecto, 2028 será el mejor año económico de la historia. El récord de energía esperado para 2028 coincide con esa promesa y se consideró que la fuerte compra del BCRA es una buena noticia, aunque no es bueno que el volumen de compras sea errático.
En renta fija, los bonos soberanos en dólares empezaron a rebotar, pero esto no convence para comprar. El bono AL35D registró una TIR de 12,1%. El Bopreal 2027 tiene una TIR de 2% y el Bopreal 2028 de 8%, diferencia que refleja el riesgo electoral. La última emisión de ON de YPF tuvo una TIR atractiva en torno al 7%; si los bonos soberanos siguen cayendo, las ON de buena calidad como las de Vista, Pampa e YPF pueden bajar un poco su precio en dólares.
En renta variable local, la acción de BBVA (BBAR) bajó 15% en dólares en septiembre y 28% en el año, mientras que Supervielle (SUPV) bajó 18% en septiembre y casi 40% en el año. YPF (YPFD) bajó solo 3% en septiembre y subió 38% en el año en dólares. En el programa se consideró que los activos argentinos de renta variable implican un gran riesgo. Se opinó que Vista (VIST) puede ser una alternativa cerca de los USD 65, en la media de 200 ruedas, y que YPF es un buen papel para mantener en la zona de 50 dólares, pero sin sobreponderar. Central Puerto (CEPU) es un papel con sólidos fundamentos a largo plazo, aunque en el corto está haciendo nuevos mínimos y por el momento se mantiene la cautela.
En el mercado exterior, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años superó el 5,3% y alcanzó su nivel más alto desde abril de 2002, lo que condiciona una recuperación de mediano plazo en los bonos argentinos. Nu Holdings (NU) rechazó la adquisición de Monzo y sus acciones subieron 6% en el after-market. Google (GOOGL) lanzó Gemini 4, su modelo de IA más avanzado, para socios selectos en ciberseguridad. IBM (IBM) agregó una opción de implementación auto-hospedada para su plataforma de desarrollo de IA, Bob. Micron Technology (MU) registró ganancias por acción de USD 33,42 en el cuarto trimestre fiscal, superando los USD 31,61 esperados; en el programa se consideró que la acción es una alternativa a mediano plazo por sus fundamentos sólidos. El crudo Brent volvió a superar los USD 100 luego de que refinerías chinas prohibieron las exportaciones de combustible, y en el programa se consideró que el precio del petróleo se mantendrá en niveles altos, lo que mantiene la visión positiva sobre Vista e YPF. Respecto a Netflix (NFLX), el papel no convence ni por análisis técnico ni por fundamentales, con un precio fundamental de no más de USD 70 o USD 75 y un nivel crítico en USD 65-66. Sobre Meta (META), el papel podría tener una toma de ganancias en torno a los USD 750; Mark Zuckerberg vendió acciones, lo que se considera una mala señal. A Nvidia (NVDA) le está costando superar el nivel de USD 230-235 en el corto plazo. Si bien es una opción para el largo plazo, JP Morgan (JPM) está bajo presión por el sesgo negativo sobre los bancos en Estados Unidos.
En renta fija, los bonos soberanos en dólares empezaron a rebotar, pero esto no convence para comprar. El bono AL35D registró una TIR de 12,1%. El Bopreal 2027 tiene una TIR de 2% y el Bopreal 2028 de 8%, diferencia que refleja el riesgo electoral. La última emisión de ON de YPF tuvo una TIR atractiva en torno al 7%; si los bonos soberanos siguen cayendo, las ON de buena calidad como las de Vista, Pampa e YPF pueden bajar un poco su precio en dólares.
En renta variable local, la acción de BBVA (BBAR) bajó 15% en dólares en septiembre y 28% en el año, mientras que Supervielle (SUPV) bajó 18% en septiembre y casi 40% en el año. YPF (YPFD) bajó solo 3% en septiembre y subió 38% en el año en dólares. En el programa se consideró que los activos argentinos de renta variable implican un gran riesgo. Se opinó que Vista (VIST) puede ser una alternativa cerca de los USD 65, en la media de 200 ruedas, y que YPF es un buen papel para mantener en la zona de 50 dólares, pero sin sobreponderar. Central Puerto (CEPU) es un papel con sólidos fundamentos a largo plazo, aunque en el corto está haciendo nuevos mínimos y por el momento se mantiene la cautela.
En el mercado exterior, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años superó el 5,3% y alcanzó su nivel más alto desde abril de 2002, lo que condiciona una recuperación de mediano plazo en los bonos argentinos. Nu Holdings (NU) rechazó la adquisición de Monzo y sus acciones subieron 6% en el after-market. Google (GOOGL) lanzó Gemini 4, su modelo de IA más avanzado, para socios selectos en ciberseguridad. IBM (IBM) agregó una opción de implementación auto-hospedada para su plataforma de desarrollo de IA, Bob. Micron Technology (MU) registró ganancias por acción de USD 33,42 en el cuarto trimestre fiscal, superando los USD 31,61 esperados; en el programa se consideró que la acción es una alternativa a mediano plazo por sus fundamentos sólidos. El crudo Brent volvió a superar los USD 100 luego de que refinerías chinas prohibieron las exportaciones de combustible, y en el programa se consideró que el precio del petróleo se mantendrá en niveles altos, lo que mantiene la visión positiva sobre Vista e YPF. Respecto a Netflix (NFLX), el papel no convence ni por análisis técnico ni por fundamentales, con un precio fundamental de no más de USD 70 o USD 75 y un nivel crítico en USD 65-66. Sobre Meta (META), el papel podría tener una toma de ganancias en torno a los USD 750; Mark Zuckerberg vendió acciones, lo que se considera una mala señal. A Nvidia (NVDA) le está costando superar el nivel de USD 230-235 en el corto plazo. Si bien es una opción para el largo plazo, JP Morgan (JPM) está bajo presión por el sesgo negativo sobre los bancos en Estados Unidos.