Sector tecnológico bajo presión y sorpresa electoral en Brasil
Lula sorprendió al obtener la victoria en la segunda vuelta electoral y el impacto sobre los activos fue significativo: el ETF EWZ cayó 23% en la semana y el real se depreció más de 10% frente al dólar. En este sentido, acciones y bonos argentinos sintieron el sesgo negativo sobre la región y el riesgo país llegó a 790 puntos, su valor más alto desde octubre de 2025. En Estados Unidos, los balances de Google, Amazon e Intel no convencieron a los inversores y el Nasdaq tuvo su peor rueda desde junio.
Lula Da Silva sorprendió al obtener la victoria en la segunda vuelta electoral y el impacto sobre los activos de Brasil fue significativo: el ETF EWZ retrocedió 23% en el acumulado de la semana (con empresas como XP cayendo 50% en el mismo periodo) y el real se depreció 10% frente al dólar.
En este escenario regional, las acciones locales sintieron el efecto Brasil y el índice Merval cerró el mes de octubre con un retroceso acumulado del 9%.
Los activos de renta fija no estuvieron exentos de esta dinámica y el riesgo país cerró la semana en 787 puntos, su valor más alto desde el mes de octubre de 2025. En estos valores, la posibilidad de efectuar emisiones de deuda parece cada vez más lejana.
La presión sobre el tipo de cambio impidió que el BCRA intervenga acumulando reservas entre lunes y miércoles, aunque entre jueves y viernes sumó USD 143 millones. En cuanto al resultado del Tesoro, el lunes trascendió una venta por USD 100 millones, que habría sido contrarrestada con compras por USD 44 millones el martes y USD 10 millones el jueves. Esta semana también operó el fixing de la lelink D30O6.
El Tesoro enfrentó una nueva licitación que involucraba vencimientos por $10,8 billones. El porcentaje de renovación fue de 107%, con un 30% de lo adjudicado con vencimiento posterior a las elecciones. Si bien la subasta fue exitosa, el mes de noviembre asoma desafiante dado que involucra vencimientos por aproximadamente 40 billones de pesos.
En el mercado internacional, la reserva federal optó por mantener la tasa de interés en el rango actual con 10 votos a favor y 2 votos en contra (suba de 25 puntos básicos). Asimismo, Kevin Warsh anunció que para 2027 una de las ocho reuniones estará destinada a discutir cuestiones estructurales de largo plazo y no implicará necesariamente un comunicado de política monetaria.
El sector tecnológico cierra la semana bajo presión por el nerviosismo de los inversores tras los balances de Amazon, Google e Intel. Los dos primeros mostraron algo en común: el segmento de la nube permanece muy sólido, pero las ganancias por acción vinieron por debajo de lo esperado y el flujo de caja con signo negativo. En el caso de Intel, la empresa sufrió el mayor retroceso de los últimos 50 años (30%) luego de presentar una guía de ventas significativamente menor a la prevista. De esta manera, el Nasdaq cerró el viernes su peor rueda desde junio.
El martes 3 de noviembre se darán a conocer los resultados de las elecciones legislativas en Estados Unidos. El mercado descuenta que el Partido Demócrata obtendrá la mayoría en la cámara de representantes, mientras que en el caso del senado el final está abierto. El lunes 2 de noviembre cambia el horario de ese país y Wall Street comenzará a operar de 11:30 a 18:00 hora argentina. En el mercado local, el segmento de renta variable pasará a operar de 10:30 a 18:00 a partir de la semana próxima.
En este escenario regional, las acciones locales sintieron el efecto Brasil y el índice Merval cerró el mes de octubre con un retroceso acumulado del 9%.
Los activos de renta fija no estuvieron exentos de esta dinámica y el riesgo país cerró la semana en 787 puntos, su valor más alto desde el mes de octubre de 2025. En estos valores, la posibilidad de efectuar emisiones de deuda parece cada vez más lejana.
La presión sobre el tipo de cambio impidió que el BCRA intervenga acumulando reservas entre lunes y miércoles, aunque entre jueves y viernes sumó USD 143 millones. En cuanto al resultado del Tesoro, el lunes trascendió una venta por USD 100 millones, que habría sido contrarrestada con compras por USD 44 millones el martes y USD 10 millones el jueves. Esta semana también operó el fixing de la lelink D30O6.
El Tesoro enfrentó una nueva licitación que involucraba vencimientos por $10,8 billones. El porcentaje de renovación fue de 107%, con un 30% de lo adjudicado con vencimiento posterior a las elecciones. Si bien la subasta fue exitosa, el mes de noviembre asoma desafiante dado que involucra vencimientos por aproximadamente 40 billones de pesos.
En el mercado internacional, la reserva federal optó por mantener la tasa de interés en el rango actual con 10 votos a favor y 2 votos en contra (suba de 25 puntos básicos). Asimismo, Kevin Warsh anunció que para 2027 una de las ocho reuniones estará destinada a discutir cuestiones estructurales de largo plazo y no implicará necesariamente un comunicado de política monetaria.
El sector tecnológico cierra la semana bajo presión por el nerviosismo de los inversores tras los balances de Amazon, Google e Intel. Los dos primeros mostraron algo en común: el segmento de la nube permanece muy sólido, pero las ganancias por acción vinieron por debajo de lo esperado y el flujo de caja con signo negativo. En el caso de Intel, la empresa sufrió el mayor retroceso de los últimos 50 años (30%) luego de presentar una guía de ventas significativamente menor a la prevista. De esta manera, el Nasdaq cerró el viernes su peor rueda desde junio.
El martes 3 de noviembre se darán a conocer los resultados de las elecciones legislativas en Estados Unidos. El mercado descuenta que el Partido Demócrata obtendrá la mayoría en la cámara de representantes, mientras que en el caso del senado el final está abierto. El lunes 2 de noviembre cambia el horario de ese país y Wall Street comenzará a operar de 11:30 a 18:00 hora argentina. En el mercado local, el segmento de renta variable pasará a operar de 10:30 a 18:00 a partir de la semana próxima.