La ola azul sembró temores sobre el desarrollo de la IA: ¿Cambio de tendencia u oportunidad de compra?
El malestar del electorado por la inflación y el conflicto con Irán impulsó una amplia victoria del Partido Demócrata en las elecciones legislativas. La oposición obtuvo la mayoría en ambas cámaras y el mercado teme que la intención de regular nuevos centros de datos provoque un freno en el desarrollo de la inteligencia artificial. En este escenario, el Nasdaq cayó más de 6% en la rueda del jueves, mostrando su peor sesión en 19 meses.
En Estados Unidos, las elecciones de medio término dejaron como resultado la pérdida del control legislativo para el Partido Republicano, con una proyección de 55 a 56 bancas en el Senado para el Partido Demócrata frente a 45 o 44 de la oposición (faltan los resultados finales de Alaska y Mississippi). La ola azul generó una fuerte presión sobre las empresas de semiconductores producto de la agenda de regulaciones sobre la inteligencia artificial y los permisos para centros de datos.
En este sentido, la oposición se quedó con las bancas en Texas, Ohio, Georgia y Arizona, los Estados que concentran la mayor cantidad de data centers en ese país. Los inversores pusieron el foco en la demanda futura de los proveedores de inteligencia artificial, teniendo en cuenta que una mayor regulación (impositiva y ambiental) puede conducir a un frenazo en el desarrollo de la industria.
El Nasdaq cayó más de 6% el jueves y cerró su peor rueda en 19 meses, mientras que empresas como Micron Technology (MU) y Sandisk (SNDK) mostraron retrocesos superiores al 20% en el acumulado de la semana. Si bien la volatilidad puede continuar, el Nasdaq 100 se encuentra en una de sus valuaciones más bajas de los últimos 6 años.
¿Estados Unidos puede resignar el aumento de la productividad derivado de la IA y su posición en la carrera contra China? si el inversor piensa que no, esta zona de precios puede ser una oportunidad de compra a largo plazo. A los valores actuales, Nvidia (NVDA) cotiza a 14 veces las ganancias proyectadas, su múltiplo más bajo desde el año 2017.
En el plano local, el riesgo país subió hasta 920 puntos (su valor más alto en un año) producto de un mercado más escéptico sobre las posibilidades de recibir ayuda financiera de Estados Unidos en 2027. Si bien el uso del ESF no requiere el visto bueno del Capitolio y los integrantes del equipo económico se mostraron optimistas durante la semana, los inversores se preguntan si Trump puede asumir el costo político que representa colaborar con Argentina.
En el segmento de renta variable, las acciones siguen operando con sesgo negativo y el Merval acumula un retroceso de 8% en dólares en lo transcurrido de noviembre. Las empresas energéticas como YPF y Pampa sintieron el impacto de la caída en el precio del crudo -el brent cerró su peor semana desde 2020 al ceder más de 17%- y los bancos se acoplaron al bajo apetito por activos argentinos. En el mercado es sumamente complejo marcar pisos, pero vale decir que las valuaciones del sector bancario lucen considerablemente más razonables que las de un tiempo atrás.
Por último, se detectó un volumen inusual en el tramo largo de la curva de bonos durante la rueda del miércoles. Este movimiento tendría origen en operaciones de recompra de bonos duales del Tesoro por $1,7 billones, en el inicio de un mes desafiante en materia de deuda en moneda local por los vencimientos de más de $37 billones.
En este sentido, la oposición se quedó con las bancas en Texas, Ohio, Georgia y Arizona, los Estados que concentran la mayor cantidad de data centers en ese país. Los inversores pusieron el foco en la demanda futura de los proveedores de inteligencia artificial, teniendo en cuenta que una mayor regulación (impositiva y ambiental) puede conducir a un frenazo en el desarrollo de la industria.
El Nasdaq cayó más de 6% el jueves y cerró su peor rueda en 19 meses, mientras que empresas como Micron Technology (MU) y Sandisk (SNDK) mostraron retrocesos superiores al 20% en el acumulado de la semana. Si bien la volatilidad puede continuar, el Nasdaq 100 se encuentra en una de sus valuaciones más bajas de los últimos 6 años.
¿Estados Unidos puede resignar el aumento de la productividad derivado de la IA y su posición en la carrera contra China? si el inversor piensa que no, esta zona de precios puede ser una oportunidad de compra a largo plazo. A los valores actuales, Nvidia (NVDA) cotiza a 14 veces las ganancias proyectadas, su múltiplo más bajo desde el año 2017.
En el plano local, el riesgo país subió hasta 920 puntos (su valor más alto en un año) producto de un mercado más escéptico sobre las posibilidades de recibir ayuda financiera de Estados Unidos en 2027. Si bien el uso del ESF no requiere el visto bueno del Capitolio y los integrantes del equipo económico se mostraron optimistas durante la semana, los inversores se preguntan si Trump puede asumir el costo político que representa colaborar con Argentina.
En el segmento de renta variable, las acciones siguen operando con sesgo negativo y el Merval acumula un retroceso de 8% en dólares en lo transcurrido de noviembre. Las empresas energéticas como YPF y Pampa sintieron el impacto de la caída en el precio del crudo -el brent cerró su peor semana desde 2020 al ceder más de 17%- y los bancos se acoplaron al bajo apetito por activos argentinos. En el mercado es sumamente complejo marcar pisos, pero vale decir que las valuaciones del sector bancario lucen considerablemente más razonables que las de un tiempo atrás.
Por último, se detectó un volumen inusual en el tramo largo de la curva de bonos durante la rueda del miércoles. Este movimiento tendría origen en operaciones de recompra de bonos duales del Tesoro por $1,7 billones, en el inicio de un mes desafiante en materia de deuda en moneda local por los vencimientos de más de $37 billones.